Rasio pesanan beli bersih terhadap peningkatan volume perdagangan selama sehari
factor.formula
Rasio pesanan beli bersih terhadap peningkatan volume perdagangan selama sehari:
Jumlah beli bersih:
dalam:
- :
Mengacu pada data pesanan amanat real-time yang disediakan oleh bursa, termasuk volume beli (Bid) dari beli 1 hingga beli 10 dan volume jual (Ask) dari jual 1 hingga jual 10.
- :
Ini mewakili jumlah inkremental pesanan beli pada menit ke-j saham ke-i pada hari perdagangan ke-n. Ini dihitung sebagai selisih antara jumlah pesanan beli pada menit ke-j dan jumlah pesanan beli pada menit ke-j-1.
- :
Ini mewakili jumlah inkremental pesanan jual pada menit ke-j untuk saham ke-i pada hari perdagangan ke-n. Ini dihitung sebagai selisih antara jumlah pesanan jual pada menit ke-j dan jumlah pesanan jual pada menit ke-j-1.
- :
Ini menunjukkan peningkatan bersih dalam pesanan beli untuk saham ke-i pada menit ke-j dari hari perdagangan ke-n, yang sama dengan selisih antara peningkatan pesanan beli dan peningkatan pesanan jual.
- :
Data pesanan beli satu dan jual satu biasanya digunakan karena mereka mewakili kekuatan beli dan jual paling langsung di pasar saat ini. Menggunakan data dari level yang lebih banyak dapat memasukkan lebih banyak noise dan mengurangi efektivitas faktor.
- :
Masing-masing mewakili data menit ke-j dari saham ke-i pada hari perdagangan ke-n.
- :
Ini menunjukkan volume transaksi pada menit ke-j dari hari perdagangan ke-n.
- :
Periode perhitungan biasanya 30 menit setelah pembukaan, yaitu, dari pukul 9:30 hingga 10:00, untuk menangkap sentimen pasar selama periode pembukaan.
- :
Menunjukkan ukuran jendela waktu untuk menghitung faktor. Misalnya, ketika memilih saham bulanan, T adalah 20 hari perdagangan; ketika memilih saham mingguan, T adalah 5 hari perdagangan.
factor.explanation
Faktor ini mengukur sentimen pasar dan keinginan untuk berdagang dengan menganalisis perubahan pesanan beli dan jual selama jam buka. Peningkatan rasio pesanan beli bersih pembukaan intraday yang positif terhadap omset menunjukkan bahwa investor lebih bersedia untuk membeli selama periode ini, yang mungkin mengindikasikan bahwa saham lebih mungkin mencapai imbal hasil berlebih di masa depan. Sebaliknya, nilai negatif menunjukkan keinginan yang lebih kuat untuk menjual. Konsentrasi informasi selama jam buka tinggi, sehingga faktor ini memiliki nilai referensi yang tinggi untuk pemilihan saham jangka pendek. Faktor ini adalah faktor mikrostruktur dan dapat digunakan dalam kombinasi dengan faktor lain untuk meningkatkan efektivitas model pemilihan saham. Selain itu, faktor ini juga mengandung atribut faktor sentimen dan dapat digunakan untuk mengukur sentimen pasar secara keseluruhan.