Efek Pembalikan Jangka Pendek
factor.formula
Tingkat pengembalian bulanan biasanya mengacu pada tingkat pengembalian dalam satu bulan terakhir, dan rumus perhitungannya adalah: R_t = (P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}, di mana P_t adalah harga saham pada waktu t, dan P_{t-1} adalah harga saham pada waktu t-1.
Rumus ini menghitung imbal hasil suatu saham selama satu periode waktu (seperti satu bulan).
- :
Imbal hasil saham pada waktu t (saat ini)
- :
Harga saham pada waktu t (saat ini)
- :
Harga saham pada waktu t-1 (periode terakhir)
factor.explanation
Inti dari efek pembalikan jangka pendek adalah bahwa pelaku pasar terkadang bereaksi berlebihan terhadap informasi jangka pendek, menyebabkan harga saham menyimpang dari nilai wajarnya dalam jangka pendek. Ketika harga saham naik secara berlebihan, pasar akan melakukan koreksi, menyebabkan harga turun; sebaliknya, ketika harga saham turun secara berlebihan, pasar juga akan melakukan koreksi, menyebabkan harga naik. Oleh karena itu, dengan membangun strategi pembalikan jangka pendek, investor dapat membeli saham yang berkinerja buruk baru-baru ini dan menjual saham yang berkinerja baik baru-baru ini, dengan harapan dapat memperoleh keuntungan dalam proses pembalikan harga. Perlu dicatat bahwa efek pembalikan jangka pendek tidak selalu efektif, dan efektivitasnya dipengaruhi oleh banyak faktor seperti likuiditas pasar, biaya transaksi, dan sentimen pasar. Selain itu, efek ini bertentangan dengan efek momentum untuk periode yang lebih panjang, dan dalam aplikasi praktis, perlu dipertimbangkan bersamaan dengan faktor lain.