Momentum Harga Volume Order Besar
factor.formula
Momentum Harga Volume Order Besar:
Rata-rata jumlah transaksi tunggal:
di mana:
- :
Tingkat pengembalian saham i pada menit ke-j pada hari perdagangan ke-n. Tingkat pengembalian ini biasanya dihitung menggunakan harga penutupan K-line menit, yaitu, (harga penutupan menit saat ini - harga penutupan menit sebelumnya) / harga penutupan menit sebelumnya.
- :
Jumlah transaksi saham i pada menit ke-j pada hari perdagangan ke-n. Nilai ini adalah total jumlah semua transaksi pada menit itu.
- :
Jumlah transaksi saham i pada menit ke-j pada hari perdagangan ke-n. Nilai ini adalah jumlah semua transaksi pada menit itu.
- :
Himpunan nomor urut yang sesuai dengan 30% teratas dari K-line menit dengan jumlah rata-rata transaksi tunggal terbesar pada hari perdagangan ke-n. Saat menghitung jumlah rata-rata transaksi tunggal, pertama-tama hitung jumlah rata-rata transaksi tunggal untuk setiap menit dalam sehari, lalu pilih 30% menit terbesar.
- :
Ukuran jendela waktu. Menunjukkan jumlah hari perdagangan untuk perhitungan backtesting. Biasanya, untuk pemilihan saham bulanan, T diatur menjadi 20 hari perdagangan, yang mewakili sekitar satu bulan data perdagangan; untuk pemilihan saham mingguan, T diatur menjadi 5 hari perdagangan, yang mewakili sekitar satu minggu data perdagangan. Ini dapat disesuaikan sesuai dengan frekuensi perdagangan dan persyaratan backtesting tertentu.
factor.explanation
Faktor ini mengukur momentum harga saham yang didorong oleh transaksi besar dalam jangka waktu tertentu. Logika intinya adalah bahwa K-line menit dengan jumlah rata-rata transaksi tunggal yang lebih tinggi sering mencerminkan bahwa persaingan antara pihak long dan short di pasar lebih intens, dan pedagang besar dapat membuka atau menutup posisi di sini. Ketika order besar diperdagangkan, harga biasanya menunjukkan perubahan tren tertentu. Oleh karena itu, faktor ini memilih imbal hasil dari K-line menit yang sesuai dengan order besar untuk diakumulasikan, sehingga mengukur efek pendorong order besar pada harga saham. Penelitian telah menunjukkan bahwa setelah order besar diperdagangkan, harga saham cenderung berbalik arah, sehingga faktor ini berkorelasi negatif dengan imbal hasil saham di masa depan, yaitu semakin tinggi nilai faktor ini, semakin rendah imbal hasil saham di masa depan, dan sebaliknya. Konstruksi faktor ini dapat digunakan untuk menangkap efek pembalikan momentum dalam jangka pendek dan menengah pasar, dan dapat digunakan dalam perdagangan frekuensi tinggi, perdagangan intraday, atau strategi jangka pendek.