財務類似性加重収益モメンタム
factor.formula
財務類似性加重収益モメンタムファクター（F-Moment）:
企業iとjの時点tにおける財務相関（F-link）:
ここで:
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企業iの時点tにおける財務類似性加重収益モメンタムファクターの値を表します。
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企業iとjの時点tにおける財務相関であり、コサイン類似度を用いて計算され、財務指標における2つの企業の類似性を測定します。値が高いほど、2つの企業の財務構造はより類似していることを示します。
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企業iの時点tにおけるk番目の財務ファクターの標準化された値です。ここで、kは、負債返済能力、経営能力、収益性、企業発展能力の4つの側面から得られた、スクリーニングされた10個の低相関の財務ファクターをカバーします。例えば、資産負債比率、棚卸資産回転率、純利益率、収益成長率などです。標準化（例えばzスコア標準化）を通じて、異なる次元のファクターが比較可能であることが保証されます。
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企業jの時点tにおける月次収益を表します。算術収益または対数収益を使用できますが、一貫している必要があります。この収益は、その月の企業jの株価パフォーマンスを測定するために使用されます。
factor.explanation
財務類似性加重収益モメンタムファクターの計算の中核は、まず財務データの類似性に基づいて重み行列を構築し、次に各企業の月次収益を加重合計することです。式の分母は、類似性重みを正規化して最終的なファクター値をより比較可能にするためのものです。収益データに存在する可能性のある月次リバーサル効果を排除するために、生成されたファクターは通常、月次収益に対して直交化されます。このファクターは、財務構造が類似した企業が株式収益に及ぼす相乗効果、すなわち、財務ファンダメンタルズが類似した企業は、株価変動においても同期または相互影響を持つ可能性があることを反映しています。このファクターには潜在的な銘柄選択価値があります。