海外証券会社の関連ネットワーク牽引力ファクター
factor.formula
株式相関ネットワーク牽引力ファクター Expave:
凡例:
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株式Aと共同で海外証券会社が保有する関連株式の数。ネットワークにおける株式Aの接続の広さを示します。
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海外証券会社による株式Aと関連株式iの共同保有間の相関度。具体的な計算方法は、株式Aと株式iにおける海外機関の共同保有比率や、2つの保有状況の類似性を測定するその他の指標が考えられます。値が高いほど、2つの海外保有構造が近く、相関が強くなります。
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過去20営業日における関連株式iの変動幅。関連株式iの最近の市場パフォーマンスを測定するために使用されます。
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過去20営業日における海外証券会社が保有する全株式の変動幅のクロスセクションの中央値。海外保有全体の平均的な市場パフォーマンスを表し、関連株式の変動幅のベンチマークとして使用されます。
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海外保有全体に対する関連株式iの超過リターン（アルファリターン）。この値は、海外保有全体に対する関連株式iのパフォーマンスを測定します。正の値であれば、関連株式iが海外保有全体よりもパフォーマンスが良いことを意味し、逆もまた同様です。
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関連株式iの超過リターンによる株式Aの加重牽引値。この値は、関連株式iの超過リターンが株式Aに及ぼす潜在的な影響を反映しており、その重みは2つの相関度によって決まります。
factor.explanation
このファクターは「同一機関効果」に基づいています。つまり、同一の海外証券会社が保有する株式の市場パフォーマンスには連動性があることが多いというものです。海外証券会社の保有状況に基づいて株式関連ネットワークを構築することで、このファクターは各株式が関連株式のリターンに及ぼす牽引力を定量化します。具体的には、ある株式の関連株式が高い超過リターンを持ち、その株式との相関関係が強いほど、その株式のファクター値は比較的高くなり、逆もまた同様です。したがって、このファクターは、投資家が海外機関の行動によって引き起こされる株式間の潜在的な連動効果を捉え、個別株式の将来のパフォーマンスを判断するのに役立ちます。