高頻度アップサイド実現ボラティリティ比率は、株式の分単位の高頻度取引データにおいて、アップサイド（プラスのリターン）ボラティリティが総ボラティリティにどの程度影響を与えているかを測定します。具体的には、このファクターは、アップサイドリターンの二乗和を、総リターンの二乗和で割った比率を計算します。ある株式のリターンが主にいくつかの大きな上昇から得られている場合、そのアップサイドボラティリティ比率は比較的高くなります。反対に、株式のリターンが複数の小さな上昇で構成されている場合、ファクター値は低くなります。ミクロ構造の観点から見ると、高いアップサイドボラティリティ比率は、株式に対する市場の強気な力がより集中しており、株価が急速に上昇しやすいことを意味する可能性があります。しかし、この急速な上昇は、価格が持続不可能であり、将来の収益反転のリスクを示唆している可能性もあります。したがって、このファクターは、投資家が株価行動のミクロ構造的特徴を判断するのに役立ちます。このファクターは、株式選択戦略の有効性を向上させるために他のファクターと組み合わせて使用​​できることに注意してください。このファクターを単独で使用しても投資収益が保証されるわけではありません。