종합 품질 요인
factor.formula
주가/장부가치 =
이 공식은 고든 성장 모델의 변형으로, 주가를 장부가치와 연결하고 배당수익률, 요구수익률 및 성장률을 통해 평가 수준을 설명합니다.
주가/장부가치 =
이 공식은 배당수익률을 수익성(Profit/BookValue)과 배당률(Dividend/Profit)의 곱으로 세분화하여 배당금의 원천을 더 명확하게 이해할 수 있도록 합니다.
주가/장부가치 =
이 공식은 배당수익률의 분할 결과를 수익성과 배당률의 곱으로 대체하고 요구수익률 및 성장률과의 관계를 강조하여 더욱 단순화되었습니다.
수식에서:
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주식의 현재 시장 가격입니다.
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주식의 장부가치, 즉 회사의 순자산입니다.
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회사가 지급하는 배당금입니다.
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회사의 수익으로, 일반적으로 순이익을 의미합니다.
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주식에 대한 투자자의 요구 수익률이며 할인율이라고도 하며 위험 프리미엄을 반영합니다.
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회사의 예상 미래 성장률로, 일반적으로 수익 또는 배당금의 성장률을 의미합니다.
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ROE, ROA 등과 같은 회사의 수익성 지표입니다.
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회사의 배당률, 즉 이익에 대한 배당금의 비율입니다.
factor.explanation
종합 품질 요인은 경기 침체, 시장 변동성 증가 및 약세장 동안 더 나은 위험 통제를 보여주는 경향이 있으며, 이는 고품질 기업이 역경에 더 탄력적임을 보여줍니다. 이 요인은 기업의 장기적인 펀더멘털 품질을 측정하고 투자 가치가 있는 주식을 선별하는 데 중요한 기초로 사용될 수 있습니다. 이 요인은 고든 성장 모델을 세 가지 핵심 차원(수익성, 성장 및 자본 안정성)으로 분해하고 여러 하위 지표를 기반으로 정량화하여 단일 지표의 한계를 피함으로써 기업 품질에 대한 보다 포괄적이고 객관적인 평가를 제공합니다.