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Quantitative Trading Factors

다층 고객 관계 가중 모멘텀 요인 - 공급망 네트워크 기반 다층 고객 관계 모멘텀 효과

모멘텀 요인감성 요인

factor.formula

다층 고객 관계 가중 모멘텀 요인:

엣지 매개 중심성의 정규화된 가중치:

수식에서:

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    목표 고객 $i$의 다층 고객 관계의 가중 모멘텀 요인 값을 나타냅니다. 이 값은 목표 고객 $i$의 모든 고객(다층 관계 고객 포함)의 모멘텀 수익률을 합산하고 해당 엣지 매개 중심성 가중치로 가중하여 얻습니다.

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    공급망 네트워크에서 고객 관계의 수준 수를 나타냅니다. 예를 들어 $l=1$은 직접 고객을 나타내고, $l=2$는 고객의 고객을 나타내는 식이며, 미리 설정된 최대 수준 수 $L$까지 진행됩니다.

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    공급망 네트워크에서 $l$번째 수준의 고객 관계 그래프를 나타냅니다. 여기서 $(m, n)$은 $l$번째 수준의 관계에서 고객 $m$이 고객 $n$의 공급업체임을 의미합니다.

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    공급망 네트워크에서 고객 $m$과 고객 $n$ 사이의 엣지 매개 중심성을 나타냅니다. 이 지표는 모든 최단 경로 중에서 고객 $m$과 $n$을 연결하는 엣지를 통과하는 경로의 수를 측정합니다. 이는 전체 공급망 네트워크에서 고객 $m$과 $n$ 사이의 연결의 중요도로 이해할 수 있습니다.

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    고객 $m$과 $n$ 사이의 엣지 매개 중심성의 정규화된 가중치를 나타냅니다. 이 가중치는 공급망 네트워크의 모든 수준에서 모든 고객 관계 간의 엣지 매개 중심성을 정규화하여 얻습니다. 본질적인 의미는 서로 다른 고객 관계의 중심성 가중치를 상대적으로 비교하여 네트워크에서 각 엣지의 영향을 더 정확하게 측정하는 것입니다. 이 가중치는 고객 모멘텀을 계산하는 데 핵심적인 역할을 하며, 공급망 네트워크에서 더 중요한 관계에 더 높은 가중치를 부여합니다.

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    모멘텀 신호의 측정으로 지난달 고객 $n$의 수익률을 나타냅니다. 여기서 모멘텀은 주가 변동 또는 기타 관련 지표의 변화일 수 있습니다.

factor.explanation

고객 모멘텀을 계산할 때, 이 요인은 직접적인 고객의 모멘텀 정보뿐만 아니라 다층 고객 관계(예: 고객의 고객)에 포함된 증분 정보까지 탐색합니다. 직접 고객만 고려하는 전통적인 방법과 비교했을 때, 이 요인은 공급망 그래프 네트워크의 엣지 매개 중심성을 가중치로 도입하고 다층 고객 관계를 고려함으로써 고객 간의 모멘텀 전달 효과를 더 포괄적으로 포착할 수 있습니다. 실증 연구 결과, 더 깊은 고객 관계(예: 고객의 고객)를 고려하는 것이 요인의 예측 능력을 향상시키고 양적 투자에 대한 더 신뢰할 수 있는 신호를 제공하는 데 도움이 되는 것으로 나타났습니다.

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