여기서:

• :

  개장 호가 매매 중 서로 다른 시점에서의 거래량 가중 계수로, 과거 d 거래일 동안의 개장 호가 매매 거래량 비율에 가중치를 부여하는 데 사용됩니다. 일반적으로 동일 가중치 (즉, $w_{t-i} = 1$)를 사용하거나 시간 감소 가중치(예: 최근 거래일일수록 가중치가 더 높음)를 사용하여 최근 시장 행동에 더 많은 관심을 기울일 수 있습니다. 가중치 계수는 $\sum_{i=1}^{d} w_{t-i} = 1$을 충족해야 합니다.

• :

  계산 시간 창의 크기는 역산에 사용되는 일수를 나타냅니다. 예를 들어 d=5는 과거 5거래일의 거래량 데이터를 사용하여 요인을 계산하는 것을 의미합니다. 시간 창 크기 선택은 요인의 평활도와 민감도에 영향을 미치며 특정 전략에 따라 조정해야 합니다. d 값이 작을수록 요인이 최근 변경 사항에 더 민감해지고 d 값이 클수록 요인이 더 평활해집니다.

• :

  t-i일의 개장 호가 매매 단계 중의 거래량이며, 보통 개장 전 기간(예: 9:15-9:25) 동안의 거래량을 의미합니다. 이 값은 개장 기간 동안의 시장 활동과 매수 및 매도 세력 간의 힘겨루기를 반영합니다.

• :

  t-i일의 종가 호가 매매 단계 중의 거래량이며, 보통 종가 전 특정 시간(예: 14:55-15:00) 동안의 거래량을 의미합니다. 이 값은 종가 기간 동안의 시장 활동과 매수 및 매도 세력 간의 힘겨루기를 반영합니다.

• :

  t-i일 개별 주식의 총 일일 거래량입니다. 서로 다른 주식 간 또는 동일 주식의 서로 다른 일자 간의 절대 거래량 차이로 인해 비교할 수 없는 요인 값을 피하기 위해 호가 매매 거래량을 표준화하는 데 사용됩니다.

• :

  개장 호가 매매 거래량 비율(OCVR)의 복합 가중치이며, [0, 1] 범위입니다. 가중치 (1 - \alpha)는 종가 호가 매매 거래량 비율(BCVR)에 할당됩니다. α의 선택은 개장 및 종가 거래량 비율이 최종 복합 요인에 기여하는 정도를 결정합니다. 예를 들어 α=0.5일 때 개장과 종가의 가중치가 동일함을 의미하고 α=1일 때는 개장 호가 매매 거래량 비율만 고려함을 의미합니다.