Idea utama faktor ini berasal daripada fenomena "kurang tindak balas" dalam kewangan tingkah laku. Penulis percaya bahawa berbanding dengan beberapa perubahan harga saham yang ketara, pelabur cenderung untuk kurang bertindak balas terhadap satu siri perubahan harga saham yang kerap tetapi kecil. Secara khusus, jika pulangan kumulatif sepanjang tempoh yang lalu adalah positif ($PRET > 0$), dan perkadaran hari dagangan yang jatuh adalah jauh lebih rendah daripada perkadaran hari dagangan yang meningkat ($%neg < %pos$), ini bermakna harga saham terus meningkat dan menunjukkan momentum yang kukuh; sebaliknya ($PRET < 0$), dan perkadaran hari dagangan yang jatuh jauh lebih besar daripada perkadaran hari dagangan yang meningkat ($%neg > %pos$), ini bermakna harga saham terus jatuh dan menunjukkan momentum songsang yang kukuh. Jika nilai faktor rendah (nilai negatif yang besar), ini bermakna trend harga dan arah hari dagangan lebih konsisten, pelabur bertindak balas dengan lebih jelas, mungkin terdapat situasi terlebih beli atau terlebih jual, dan kebarangkalian pembalikan pada masa hadapan mungkin tinggi; sebaliknya, jika nilai faktor tinggi (nilai positif yang besar), ini bermakna trend harga dan arah hari dagangan tidak konsisten, yang mungkin menunjukkan bahawa pelabur kurang bertindak balas terhadap harga, dan mungkin terdapat kesan momentum pada masa hadapan. Oleh itu, faktor ini boleh dianggap sebagai indikator kontrarian, dengan nilai faktor rendah mungkin menunjukkan pembalikan dan nilai faktor tinggi mungkin menunjukkan momentum berterusan.