Kesan pembalikan jangka sederhana adalah berdasarkan kecenderungan psikologi pelabur untuk bertindak balas secara berlebihan terhadap maklumat dalam jangka pendek, menyebabkan harga saham menyimpang daripada nilai yang munasabah dalam jangka pendek. Kesalahan harga ini akan beransur-ansur membetulkan dari masa ke masa, dan dengan itu mewujudkan peluang pembalikan. Idea membina faktor ini adalah untuk mengukur prestasi sejarah saham dengan mengira pulangan kumulatifnya dalam tempoh lalu (di sini, dari bulan t-59 hingga bulan t-12). Jika saham berprestasi buruk dalam tempoh yang disebutkan di atas (pulangan kumulatif rendah), mungkin terdapat peluang pembalikan untuk saham pada masa hadapan, iaitu, harga saham mungkin meningkat pada masa hadapan; sebaliknya, jika saham berprestasi baik dalam tempoh sebelumnya (pulangan kumulatif tinggi), ia mungkin menghadapi risiko jatuh pada masa hadapan. Oleh itu, dengan membeli saham yang berprestasi buruk dalam tempoh sebelumnya dan menjual saham yang berprestasi baik dalam tempoh sebelumnya, pulangan berlebihan yang dibawa oleh pembalikan jangka sederhana ini dapat ditangkap pada tahap tertentu.