Отклонение операционной эффективности
factor.formula
Модель линейной регрессии:
где:
- :
Представляет i-й квартал, i∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, где 0 представляет самый последний квартал, а N - количество ретроспективных кварталов, по умолчанию N=8.
- :
Z-преобразованное значение общих операционных затрат в i-м квартале. Формула Z-преобразования: $z(x) = (x - \mu) / \sigma$, где $\mu$ - среднее значение выборки, а $\sigma$ - стандартное отклонение выборки. Цель стандартизации состоит в том, чтобы устранить влияние разных размерностей переменных и сделать результаты регрессии более сопоставимыми.
- :
Z-преобразованное значение основных средств в i-м квартале. Формула Z-преобразования: $z(x) = (x - \mu) / \sigma$, где $\mu$ - среднее значение выборки, а $\sigma$ - стандартное отклонение выборки. Цель стандартизации состоит в том, чтобы устранить влияние разных размерностей переменных и сделать результаты регрессии более сопоставимыми.
- :
Свободный член модели линейной регрессии, представляющий стандартизированное значение ожидаемых общих операционных затрат, когда стандартизированное значение основных средств равно 0.
- :
Коэффициент наклона модели линейной регрессии, представляющий изменение стандартизированного значения общих операционных затрат на каждую единицу увеличения стандартизированного значения основных средств, отражающий влияние инвестиций в основные средства на операционные затраты.
- :
Остаток регрессии i-го квартала, представляющий отклонение между стандартизированным значением фактических операционных затрат и стандартизированным значением операционных затрат, ожидаемых моделью. Остаточный член отражает влияние факторов, которые модель не может объяснить на операционные затраты, и является ядром этого фактора.
factor.explanation
Этот фактор исследует операционную эффективность предприятия, основываясь на соотношении между операционными затратами и инвестициями в основные средства. В целом, существует определенная корреляция между операционными затратами предприятия и инвестициями в основные средства, но различия в операционной эффективности могут вызывать отклонение фактических операционных затрат от ожидаемого уровня. Когда коэффициент использования производственных мощностей предприятия высок, а эффективность операционного управления высока, оно может достичь полного использования основных средств при более низких операционных затратах. В это время фактические операционные затраты будут ниже уровня, ожидаемого на основе инвестиций в основные средства, что выражается как отрицательная остаточная величина; наоборот, когда коэффициент использования производственных мощностей предприятия низок, а эффективность операционного управления низкая, это приведет к более высоким операционным затратам, что выражается как положительная остаточная величина. Следовательно, этот фактор можно рассматривать как важный показатель для измерения операционной эффективности предприятия. Чем больше абсолютное значение остаточной величины, тем выше степень отклонения, что указывает на то, что операционная эффективность предприятия имеет большие колебания по сравнению с историческими уровнями или компаниями в той же отрасли. Этот фактор отражает ту часть операционных затрат, которая может быть объяснена не инвестициями в основные средства через регрессионную модель, что обычно отражает управленческие возможности и операционную эффективность предприятия. Этот фактор является относительным показателем и, как правило, описывает изменения и колебания операционной эффективности предприятия, а не абсолютный уровень эффективности.