Фактор относительных кликов на новости является количественным индикатором для измерения внешнего внимания инвесторов к отдельным акциям. Этот фактор рассчитывает долю кликов на новости конкретной акции по отношению к общему количеству кликов на новости по рынку, стремясь зафиксировать относительное внимание рынка к отдельным акциям. Когда новостной охват акции значительно выше, чем у других акций, ее относительные клики на новости увеличатся. Однако эмпирические исследования показали, что чрезмерные относительные клики на новости могут быть связаны с отрицательной корреляцией с будущей краткосрочной доходностью акций. Это может быть связано со следующими двумя механизмами: один — чрезмерное внимание, большое количество кликов может отражать чрезмерный ажиотаж рынка вокруг акции, и когда рынок вернется к рациональности, цена акции может столкнуться с коррекцией; другой — перегретые настроения, чрезмерное внимание также может привлечь большой объем спекулятивных средств, что приведет к слишком быстрому росту цены акции в краткосрочной перспективе, за которым последует возврат к стоимости. Поэтому фактор относительных кликов на новости можно использовать в качестве обратного индикатора, чтобы помочь инвесторам выявить акции, которые могут столкнуться с краткосрочной коррекцией.