Этот фактор отражает относительную силу цен отдельных акций по отношению к их характерным комбинациям. Когда значение фактора низкое, это означает, что цена отдельной акции ниже среднего уровня ее характерной комбинации, и она может быть недооценена, что предполагает потенциальный импульс для регрессии цены в будущем. Напротив, более высокое значение фактора предполагает, что цена отдельной акции выше среднего уровня ее характерной комбинации, и может существовать риск переоценки, и она может столкнуться с давлением для коррекции цены в будущем. Основная идея этого фактора основана на предположении о возврате к среднему значению, то есть, когда цена отдельной акции отклоняется от своего разумного диапазона оценки (представленного характерной комбинацией), существует тенденция к возврату к среднему уровню. Следовательно, этот фактор можно использовать для выявления акций с чрезмерными колебаниями цен в краткосрочной перспективе и для реализации соответствующих торговых стратегий.