Рыночная стоимость (Лог)
factor.formula
Рыночная капитализация = Цена закрытия дня × количество акций в обращении на день; Фактор рыночной капитализации = log(рыночная капитализация)
Формула сначала вычисляет рыночную капитализацию компании, которая представляет собой общую стоимость акций, которые могут свободно торговаться на рынке. Затем берется натуральный логарифм рыночной капитализации, чтобы сгладить данные и уменьшить влияние экстремальных значений.
- :
Относится к последней цене сделки по акции в конце торгового дня в денежных единицах (например, юанях, долларах США и т. д.). Эти данные отражают окончательную оценку рынком стоимости компании.
- :
Относится к количеству акций, которые могут свободно торговаться на рынке. Обычно не включает в себя ограниченные акции, такие как опционы, принадлежащие внутренним сотрудникам, и акции, принадлежащие руководству. Эти данные отражают фактический торгуемый масштаб акций компании на рынке.
- :
Относится к общей стоимости акций компании, которые свободно торгуются на рынке. Является важным компонентом расчета общей стоимости фондового рынка и отражает оценку рынком общей стоимости компании.
- :
Относится к функции натурального логарифма. Взятие логарифма может сгладить данные о рыночной стоимости, уменьшить влияние экстремальных значений и сделать распределение фактора более соответствующим статистическим предположениям.
factor.explanation
Фактор рыночной капитализации обычно отрицательно коррелирует с доходностью акций, то есть компании с меньшей рыночной капитализацией, как правило, обеспечивают более высокую доходность в долгосрочной перспективе, что называется эффектом малой рыночной капитализации. Однако на этот эффект может влиять множество факторов, таких как настроения рынка, экономические циклы и ротация рыночных стилей. Использование логарифмического преобразования может уменьшить влияние экстремальных значений исходной рыночной капитализации и сделать фактор более устойчивым.