Распределение рыночной капитализации акций на рынке А-акций обычно имеет выраженные правостороннюю асимметрию и тяжелые хвосты, что означает, что несколько крупных акций составляют большую часть общей рыночной капитализации, в то время как подавляющее большинство акций имеет небольшую рыночную капитализацию. Эта характеристика распределения приведет к тому, что крупные акции будут оказывать слишком большое влияние на значение фактора при прямом использовании фактора рыночной капитализации, что может исказить прогностический эффект модели. Логарифмическое преобразование сжимает исходные данные о рыночной капитализации в меньший диапазон, делая распределение фактора ближе к нормальному распределению. Это преобразование снижает влияние экстремальных значений, помогает модели уделять больше внимания общим характеристикам рынка и повышает универсальность модели для акций с различной рыночной капитализацией. В то же время логарифмическое преобразование также может уменьшить гетероскедастичность в данных, что помогает повысить эффективность статистического вывода.