Этот фактор предназначен для учета эффекта масштаба рыночной капитализации акций. Распределение рыночной капитализации акций на рынке акций А имеет ярко выраженные характеристики «толстого хвоста», то есть несколько акций с большой капитализацией занимают большую часть рыночной доли, в то время как большое количество акций с малой капитализацией распределены в хвосте распределения. Непосредственное использование рыночной капитализации в качестве фактора может привести к тому, что на анализ факторов будут сильно влиять экстремальные значения, и будет сложно соответствовать предположению модели о нормальном распределении. Применяя логарифм рыночной капитализации, динамический диапазон данных рыночной капитализации может быть сжат, что приблизит его распределение к нормальному распределению, уменьшит влияние экстремальных значений и, таким образом, повысит эффективность и устойчивость факторного анализа. Кроме того, фактор рыночной капитализации, преобразованный логарифмически, обычно демонстрирует более сильную линейную связь в количественной модели и его легче усвоить и использовать в модели.