ปัจจัยโมเมนตัมถ่วงน้ำหนักลูกค้า - ถ่วงน้ำหนักตามสัดส่วนยอดขาย
factor.formula
โดยที่:
- :
แสดงถึงปัจจัยโมเมนตัมถ่วงน้ำหนักลูกค้าสำหรับบริษัท i (ซัพพลายเออร์) ซึ่งคำนวณในช่วงเดือนที่ผ่านมา
- :
แสดงถึงจำนวนลูกค้ารวมทั้งหมดของบริษัท i (ซัพพลายเออร์)
- :
แสดงถึงสัดส่วนยอดขายของบริษัท i (ซัพพลายเออร์) จากลูกค้า j ต่อการขายรวมของบริษัท i ซึ่งสะท้อนถึงความสำคัญของลูกค้า j ที่มีต่อซัพพลายเออร์ i นี่คือปัจจัยถ่วงน้ำหนัก ซึ่งโดยปกติจะคำนวณโดยใช้ข้อมูลยอดขายล่าสุดที่มี เช่น ข้อมูลยอดขายของไตรมาสหรือปีล่าสุด ช่วงค่าคือ [0,1] ยิ่งค่าสูงแสดงว่าลูกค้า j มีอิทธิพลต่อซัพพลายเออร์ i มากขึ้น
- :
แสดงถึงอัตราผลตอบแทนของลูกค้า j ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ใช้อัตราผลตอบแทนลอการิทึม หรือวิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนทั่วไปอื่นๆ
factor.explanation
ปัจจัยนี้ตั้งสมมติฐานว่าโมเมนตัมราคาหุ้นของบริษัทลูกค้าจะส่งผลต่อซัพพลายเออร์ของบริษัทนั้นๆ เมื่อราคาหุ้นของบริษัทลูกค้าปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ตลาดคาดหวังว่าซัพพลายเออร์ก็จะได้รับผลประโยชน์ไปด้วย ทำให้ราคาหุ้นของซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน ปรากฏการณ์นี้สามารถอธิบายได้จากมุมมองของ "ความสนใจของนักลงทุนที่จำกัด" และ "ผลกระทบจากการเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทาน": เมื่อนักลงทุนให้ความสนใจกับบริษัทลูกค้า พวกเขาก็จะให้ความสนใจกับซัพพลายเออร์ที่เกี่ยวข้องด้วย ดังนั้นโมเมนตัมของบริษัทลูกค้าจะส่งผลกระทบต่อซัพพลายเออร์บางส่วน แนวคิดในการสร้างปัจจัยนี้คือการถ่วงน้ำหนักลูกค้าแต่ละรายตามความสำคัญที่มีต่อซัพพลายเออร์ (สัดส่วนยอดขาย) เพื่อให้ได้ตัวบ่งชี้ที่ครอบคลุมซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของโมเมนตัมลูกค้าต่อราคาหุ้นของซัพพลายเออร์ได้ดีขึ้น โดยการซื้อซัพพลายเออร์ที่มีค่า CMOM สูง และขายซัพพลายเออร์ที่มีค่า CMOM ต่ำ จะสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนโมเมนตัมได้