อัตราการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออก
factor.formula
ใช้แบบจำลองการถดถอยเชิงเส้นเพื่อปรับข้อมูลส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออกในช่วงระยะเวลาหนึ่ง:
คำนวณอัตราการเติบโตของทุนเรือนหุ้นที่ออก:
โดยที่:
- :
คือทุนเรือนหุ้นที่ค้างชำระรายปีในปี t
- :
ตัวแปรเวลา ซึ่งแสดงถึงช่วงเวลาหลายปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น เมื่อใช้ข้อมูลห้าปีที่ผ่านมา ค่าของ $t$ คือ {1, 2, 3, 4, 5}
- :
ค่าตัดแกนของแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงขนาดของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออกเริ่มต้น
- :
สัมประสิทธิ์ของเทอมแนวโน้มเวลาของแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น วัดความชันของทุนเรือนหุ้นที่ออกเมื่อเวลาผ่านไป ค่าที่เป็นบวกแสดงถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของขนาดทุนเรือนหุ้นที่ออก ในขณะที่ค่าที่เป็นลบแสดงถึงแนวโน้มที่ลดลง
- :
เทอมส่วนที่เหลือของแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงความผันผวนแบบสุ่มของทุนเรือนหุ้นที่ออกที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลอง
- :
แสดงถึงกรอบเวลาในอดีตที่ใช้ในการคำนวณการถดถอยและค่าเฉลี่ย ตัวอย่างเช่น เมื่อใช้ข้อมูลห้าปีที่ผ่านมา T = {1, 2, 3, 4, 5}
- :
คือค่าเฉลี่ยเลขคณิตของหุ้นที่ค้างชำระรายปีในช่วงเวลา T ที่ผ่านมา
factor.explanation
ปัจจัยนี้จับแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออกผ่านแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น สัมประสิทธิ์การถดถอย β วัดความชันของส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป และแสดงถึงอัตราการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออก การหารด้วยขนาดส่วนของผู้ถือหุ้นที่ออกเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ผ่านมาสามารถให้ตัวบ่งชี้อัตราการเติบโตที่เป็นมาตรฐาน ซึ่งสะดวกสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างบริษัทต่างๆ จุดประสงค์ของการใส่เครื่องหมายลบคือการทำให้อัตราการเติบโตมีความสัมพันธ์ในเชิงบวกกับระดับการขยายตัวของบริษัท กล่าวคือ อัตราการเติบโตที่เป็นบวกหมายความว่าบริษัทกำลังออกเงินทุนอย่างแข็งขัน และอัตราการเติบโตที่เป็นลบหมายความว่าบริษัทอาจกำลังลดส่วนของผู้ถือหุ้นที่ค้างอยู่