ส่วนเบี่ยงเบนของประสิทธิภาพการดำเนินงาน
factor.formula
แบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น:
โดยที่:
- :
แสดงถึงไตรมาสที่ i, i∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, โดยที่ 0 แสดงถึงไตรมาสล่าสุดและ N คือจำนวนไตรมาสที่พิจารณาย้อนหลัง โดยค่าเริ่มต้น N=8
- :
ค่ามาตรฐาน Z-Score ของต้นทุนการดำเนินงานรวมในไตรมาสที่ i สูตรมาตรฐาน Z-Score คือ: $z(x) = (x - \mu) / \sigma$ โดยที่ $\mu$ คือค่าเฉลี่ยของตัวอย่างและ $\sigma$ คือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของตัวอย่าง วัตถุประสงค์ของการปรับมาตรฐานคือการขจัดผลกระทบของมิติของตัวแปรที่แตกต่างกันและทำให้ผลลัพธ์การถดถอยสามารถเปรียบเทียบกันได้มากขึ้น
- :
ค่ามาตรฐาน Z-Score ของสินทรัพย์ถาวรในไตรมาสที่ i สูตรมาตรฐาน Z-Score คือ: $z(x) = (x - \mu) / \sigma$ โดยที่ $\mu$ คือค่าเฉลี่ยของตัวอย่างและ $\sigma$ คือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของตัวอย่าง วัตถุประสงค์ของการปรับมาตรฐานคือการขจัดผลกระทบของมิติของตัวแปรที่แตกต่างกันและทำให้ผลลัพธ์การถดถอยสามารถเปรียบเทียบกันได้มากขึ้น
- :
ค่าตัดแกนของแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงค่ามาตรฐานของต้นทุนการดำเนินงานรวมที่คาดหวังเมื่อค่ามาตรฐานของสินทรัพย์ถาวรเป็น 0
- :
ค่าความชันของแบบจำลองการถดถอยเชิงเส้น แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในค่ามาตรฐานของต้นทุนการดำเนินงานรวมสำหรับการเพิ่มขึ้นของค่ามาตรฐานของสินทรัพย์ถาวรในแต่ละหน่วย ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรต่อต้นทุนการดำเนินงาน
- :
ค่าคงเหลือจากการถดถอยของไตรมาสที่ i แสดงถึงส่วนเบี่ยงเบนระหว่างค่ามาตรฐานของต้นทุนการดำเนินงานจริงและค่ามาตรฐานของต้นทุนการดำเนินงานที่คาดหวังโดยแบบจำลอง ค่าคงเหลือสะท้อนถึงผลกระทบของปัจจัยที่แบบจำลองไม่สามารถอธิบายได้ต่อต้นทุนการดำเนินงานและเป็นหัวใจสำคัญของปัจจัยนี้
factor.explanation
ปัจจัยนี้ตรวจสอบประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทโดยพิจารณาจากความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนการดำเนินงานและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร โดยทั่วไปแล้ว ต้นทุนการดำเนินงานและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัทมีความสัมพันธ์กันในระดับหนึ่ง แต่ความแตกต่างในประสิทธิภาพการดำเนินงานสามารถทำให้ต้นทุนการดำเนินงานจริงเบี่ยงเบนไปจากระดับที่คาดการณ์ไว้ได้ เมื่ออัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทสูงและประสิทธิภาพการจัดการการดำเนินงานสูง บริษัทจะสามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ถาวรได้อย่างเต็มที่ด้วยต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำกว่า ซึ่งแสดงเป็นค่าคงเหลือที่เป็นลบ ในทางกลับกัน เมื่ออัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทต่ำและประสิทธิภาพการจัดการการดำเนินงานต่ำ ก็จะทำให้เกิดต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น ซึ่งแสดงเป็นค่าคงเหลือที่เป็นบวก ดังนั้น ปัจจัยนี้จึงถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท ยิ่งค่าสัมบูรณ์ของค่าคงเหลือมีค่ามากเท่าใด ระดับการเบี่ยงเบนก็จะยิ่งสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทมีความผันผวนมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับในอดีตหรือบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน ปัจจัยนี้จะจับส่วนของต้นทุนการดำเนินงานที่สามารถอธิบายได้ด้วยการลงทุนที่ไม่ใช่สินทรัพย์ถาวรผ่านแบบจำลองการถดถอย ซึ่งโดยปกติจะสะท้อนถึงความสามารถในการจัดการและประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท ปัจจัยนี้เป็นตัวบ่งชี้เชิงสัมพัทธ์และมีแนวโน้มที่จะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงและความผันผวนในประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทมากกว่าระดับประสิทธิภาพสัมบูรณ์