ค่าเบต้าความรู้สึกเชิงบวก
factor.formula
แบบจำลองการถดถอยของผลตอบแทนหุ้นรายตัวและดัชนีความรู้สึกของตลาด:
สูตรการคำนวณปัจจัยความไวต่ออารมณ์:
ในสูตร:
- :
ผลตอบแทนรายวันของหุ้น i ในวันที่ t โดยทั่วไปคำนวณเป็น (ราคาปิดของวัน - ราคาปิดของวันก่อนหน้า) / ราคาปิดของวันก่อนหน้า
- :
ค่าดัชนีความรู้สึกของตลาดในวันที่ t ดัชนีนี้สามารถประกอบด้วยตัวบ่งชี้ความรู้สึกของตลาดหลายตัว เช่น อัตราการหมุนเวียน ปริมาณการซื้อขาย อัตราส่วนราคาจำกัด ดัชนีความคิดเห็นสาธารณะ เป็นต้น
- :
ค่าดัชนีความรู้สึกของตลาดในวันที่ t-1
- :
ค่าจุดตัดของการถดถอยของหุ้น i แสดงถึงผลตอบแทนที่คาดหวังของหุ้นเมื่อดัชนีความรู้สึกของตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
- :
ค่าเบต้าความรู้สึกของหุ้น i ได้จากการถดถอยอนุกรมเวลา ซึ่งวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในดัชนีความรู้สึกของตลาดต่อผลตอบแทนของหุ้น ค่าบวกบ่งชี้ว่าผลตอบแทนของหุ้นมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเมื่อความรู้สึกของตลาดสูงขึ้น ในขณะที่ค่าลบแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม
- :
ค่าคลาดเคลื่อนของแบบจำลองการถดถอยแสดงถึงส่วนของผลตอบแทนของหุ้น i ในวันที่ t ที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลอง
factor.explanation
ปัจจัยความไวต่อความรู้สึกเชิงบวกจะวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาดที่มีต่อผลตอบแทนของหุ้นแต่ละตัวผ่านแบบจำลองการถดถอยอนุกรมเวลา และใช้ค่าสัมบูรณ์ของสัมประสิทธิ์เบต้าที่ได้จากการถดถอยมากลับค่าเป็นค่าปัจจัยสุดท้าย วัตถุประสงค์ของการกลับค่าสัมบูรณ์คือเพื่อให้ค่าปัจจัยสอดคล้องกับความชอบความเสี่ยง กล่าวคือ ยิ่งค่ามีค่าน้อยเท่าใด โอกาสที่หุ้นแต่ละตัวจะได้รับผลกระทบเชิงลบจากความรู้สึกของตลาดก็จะยิ่งมากขึ้น และความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้น ในทางกลับกัน ยิ่งค่าปัจจัยมีค่ามากเท่าใด โอกาสที่หุ้นแต่ละตัวจะได้รับผลกระทบเชิงลบจากความรู้สึกของตลาดก็จะยิ่งน้อยลง และความเสี่ยงก็จะยิ่งต่ำลง ดังนั้น ปัจจัยนี้สามารถใช้ในการประมาณความเสี่ยงและเลือกหุ้นในการลงทุนเชิงปริมาณได้ ในการใช้งานจริง คุณสามารถพิจารณาใช้ช่วงเวลาพิจารณาย้อนหลังที่ยาวขึ้น (เช่น มากกว่า 60 วันทำการ) สำหรับการถดถอยอนุกรมเวลาเพื่อปรับปรุงความเสถียรของแบบจำลอง