Factors Directory

Quantitative Trading Factors

อัตราเร่งโมเมนตัมอันดับสอง

ปัจจัยโมเมนตัมปัจจัยทางเทคนิค

factor.formula

ราคา P(i,t) ของหุ้น i ณ เวลา t สามารถปรับให้เข้ากับฟังก์ชันกำลังสองได้ดังนี้:

โดยที่:

  • :

    คือราคาของหุ้น i ณ เวลา t โดยปกติจะใช้ราคาปิด แต่ก็สามารถใช้ราคาประเภทอื่นได้ เช่น ราคาสูงสุด ราคาต่ำสุด หรือราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

  • :

    คืออนุกรมเวลา ซึ่งแสดงถึงลำดับเลขคณิตในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติจะใช้ข้อมูล n วันที่ผ่านมา โดยที่ t = 1 หมายถึงวันล่าสุด t = 2 หมายถึงวันที่สองจากวันสุดท้าย และอื่น ๆ ไปเรื่อย ๆ t = n หมายถึงวันที่ n ในอดีต

  • :

    ค่าคงที่ของฟิตกำลังสอง แสดงถึงจุดตัดแกนของเส้นโค้งฟิต ค่าเฉพาะของค่านี้เกี่ยวข้องกับอนุกรมเวลาและหน่วยราคา และไม่ได้มีส่วนร่วมโดยตรงในการคำนวณโมเมนตัม

  • :

    สัมประสิทธิ์เชิงเส้นของการฟิตกำลังสอง แสดงถึงความเร็วเฉลี่ยของการเปลี่ยนแปลงราคา และสะท้อนถึงโมเมนตัมเฉลี่ยของราคาหุ้น เครื่องหมายบวกและลบแสดงถึงทิศทางการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคา และค่าสัมบูรณ์แสดงถึงความแข็งแกร่งของโมเมนตัม ค่าประมาณของ $\beta$ สามารถหาได้โดยการทำการถดถอยเชิงเส้นบนอนุกรมราคาในอดีต

  • :

    สัมประสิทธิ์พจน์กำลังสองของการฟิตกำลังสอง แสดงถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงของความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งก็คืออัตราเร่งของราคา ซึ่งสะท้อนถึงความเร็วของการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม ค่าประมาณของ $\gamma$ สามารถหาได้โดยการทำการถดถอยกำลังสองบนอนุกรมราคาในอดีต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ค่า $\gamma$ ที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของราคากำลังเร่งตัวขึ้น และค่า $\gamma$ ที่เป็นลบบ่งชี้ว่าแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของราคากำลังชะลอตัว (หรือแนวโน้มการลดลงของราคากำลังเร่งตัวขึ้น) ยิ่งค่าสัมบูรณ์ของ $\gamma$ มีขนาดใหญ่เท่าใด การเร่งตัวของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มราคาก็จะยิ่งชัดเจนมากขึ้นเท่านั้น

factor.explanation

ปัจจัยนี้จะปรับให้เข้ากับแนวโน้มราคาหุ้นในช่วงเวลาที่ผ่านมา และดึงค่าสัมประสิทธิ์กำลังสอง $\gamma$ ออกมาเป็นปัจจัยอัตราเร่งโมเมนตัมอันดับสอง $\gamma$ สะท้อนถึงความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมราคา ค่าบวกบ่งชี้ว่าราคากำลังเร่งตัวขึ้น และค่าลบบ่งชี้ว่าราคากำลังเร่งตัวลง (หรือแนวโน้มขาขึ้นกำลังชะลอตัว) ยิ่งค่าสัมบูรณ์มีขนาดใหญ่เท่าใด อัตราเร่งก็จะยิ่งชัดเจนมากขึ้นเท่านั้น ปัจจัยนี้สามารถใช้เพื่อจับภาพปฏิกิริยาตอบสนองที่มากเกินไปของตลาดต่อแนวโน้มราคาหุ้น เพื่อให้ได้ผลตอบแทนส่วนเกิน ในการใช้งานจริง มักใช้ร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ และตัวชี้วัดการควบคุมความเสี่ยง เพื่อปรับปรุงผลลัพธ์การคัดเลือกหุ้นและลดความเสี่ยงในการลงทุน

Related Factors