Factors Directory

Quantitative Trading Factors

ความเร่งของโมเมนตัม

ปัจจัยโมเมนตัม

factor.formula

ความเร่งของโมเมนตัม:

โดยที่:

  • :

    แสดงถึงอัตราผลตอบแทนรายวันสะสมในช่วงหกเดือนล่าสุด (ตั้งแต่ t-6 ถึง t-1) วิธีการคำนวณเฉพาะคือการทบต้นอัตราผลตอบแทนรายวันในช่วงเวลานี้เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนรวม

  • :

    แสดงถึงอัตราผลตอบแทนรายวันสะสมในช่วงหกเดือนก่อนหน้า (ตั้งแต่ t-12 ถึง t-7) ในทำนองเดียวกัน วิธีการคำนวณเฉพาะคือการทบต้นอัตราผลตอบแทนรายวันในช่วงเวลานี้เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนรวม

factor.explanation

ปัจจัยความเร่งของโมเมนตัมถูกออกแบบมาเพื่อวัดความเร็วของการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมราคาหุ้น ไม่ใช่แค่วัดขนาดของโมเมนตัมเพียงอย่างเดียว ความเร่งของโมเมนตัมที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าโมเมนตัมล่าสุดมีความเร่งเมื่อเทียบกับในอดีต ในขณะที่ความเร่งของโมเมนตัมที่เป็นลบบ่งชี้ว่าโมเมนตัมมีความเร็วลดลง ในกลุ่มหุ้นข้ามส่วน (cross-sectional stock pool) หุ้นที่มีความเร่งของโมเมนตัมสูงอาจถูกพิจารณาว่ามีศักยภาพสำหรับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นหรือแนวโน้มการกลับตัว ในขณะที่หุ้นที่มีความเร่งของโมเมนตัมต่ำอาจหมายถึงแนวโน้มที่อ่อนตัวลงหรือความเสี่ยงในการกลับตัว จากสิ่งนี้ กลยุทธ์ long-short จึงถูกสร้างขึ้น นั่นคือ การซื้อหุ้นที่มีความเร่งของโมเมนตัมสูงและขายหุ้นที่มีความเร่งของโมเมนตัมต่ำ ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วสามารถจับผลตอบแทนส่วนเกินที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของผลกระทบของโมเมนตัมได้

Related Factors