Bilis ng Pagbabago ng Momentum
factor.formula
Bilis ng Pagbabago ng Momentum:
kung saan:
- :
Kumakatawan sa pinagsamang araw-araw na rate ng kita para sa huling anim na buwan (mula t-6 hanggang t-1). Ang tiyak na paraan ng pagkalkula ay ang pag-compound ng araw-araw na rate ng kita sa panahong ito upang makuha ang kabuuang rate ng kita.
- :
Kumakatawan sa pinagsamang araw-araw na rate ng kita para sa huling anim na buwan (mula t-12 hanggang t-7). Katulad nito, ang tiyak na paraan ng pagkalkula ay ang pag-compound ng araw-araw na rate ng kita sa panahong ito upang makuha ang kabuuang rate ng kita.
factor.explanation
Ang factor ng bilis ng pagbabago ng momentum ay idinisenyo upang sukatin ang bilis ng pagbabago ng momentum ng presyo ng stock, sa halip na sukatin lamang ang laki ng momentum. Ang positibong bilis ng pagbabago ng momentum ay nagpapahiwatig na ang kamakailang momentum ay bumilis kumpara sa nakaraan, habang ang negatibong bilis ng pagbabago ng momentum ay nagpapahiwatig na ang momentum ay bumagal. Sa isang cross-sectional stock pool, ang mga stock na may mataas na bilis ng pagbabago ng momentum ay maaaring ituring na may potensyal para sa mas malakas na pataas na trend o isang pabalik na trend, habang ang mga stock na may mababang bilis ng pagbabago ng momentum ay maaaring mangahulugan ng humihinang trend o isang panganib na pabalik. Batay dito, isang long-short strategy ang binubuo, ibig sabihin, pagbili ng mga stock na may mataas na bilis ng pagbabago ng momentum at pagbebenta ng mga stock na may mababang bilis ng pagbabago ng momentum, na sa teorya ay maaaring makuha ang mga labis na kita na dulot ng mga pagbabago sa epekto ng momentum.