Pangkalahatang salik ng kalidad
factor.formula
Presyo/Halaga ng Aklat =
Batay sa Gordon growth model, ang ratio ng presyo ng stock sa halaga ng aklat ay maaaring hatiin sa dibidendo kada share/halaga ng aklat at hatiin sa pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang return na hinihingi ng mga mamumuhunan at ang rate ng paglago ng kumpanya. Ang pormulang ito ang teoretikal na batayan para maunawaan ang pagbuo ng mga salik ng kalidad.
Presyo/Halaga ng Aklat =
Ang dibidendo kada share/halaga ng aklat sa numerator ay maaaring higit pang hatiin sa earnings kada share/halaga ng aklat na pinarami ng dibidendo kada share/earnings kada share upang mas malinaw na maipakita ang epekto ng kakayahang kumita ng isang kumpanya at patakaran sa dibidendo.
Presyo/Halaga ng Aklat =
Ang pormula ay higit pang pinasimple, kung saan ang kakayahang kumita ay kumakatawan sa earnings kada share/halaga ng aklat, at ang payout ratio ay kumakatawan sa dibidendo kada share/earnings kada share. Ipinapakita ng pormula na ang halaga ng isang kumpanya ay depende sa kakayahang kumita at pagpayag sa dibidendo, at apektado ng inaasahang rate ng return at rate ng paglago.
Sa pormula, ang kahulugan ng bawat parameter ay ang mga sumusunod:
- :
Presyo sa merkado ng mga stock
- :
Halaga ng aklat kada share
- :
Dibidendo kada share/halaga ng aklat, sumusukat sa kakayahan ng kumpanya sa dibidendo
- :
Ang inaasahang rate ng return na hinihingi ng mga mamumuhunan ay sumasalamin sa pagpepresyo ng merkado sa panganib ng korporasyon.
- :
Ang inaasahang rate ng paglago ng kumpanya sa hinaharap
- :
Earnings kada share/halaga ng aklat, i.e. kakayahang kumita
- :
Dibidendo kada share/earnings kada share, i.e. rate ng dibidendo
- :
Ang kakayahang kumita ng isang kumpanya ay maaaring sukatin ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng kita
- :
Rate ng dibidendo ng kumpanya
factor.explanation
Ang pangkalahatang salik ng kalidad ay karaniwang nagpapakita ng mahusay na paglaban sa panganib kapag bumababa ang merkado o tumataas ang pagkasumpungin, lalo na sa isang bear market, na makakatulong sa mga mamumuhunan na kontrolin ang downside risk ng investment portfolio. Ang salik na ito ay nakatuon sa pagpili ng mga kumpanya na may mataas na kalidad na may mataas na kakayahang kumita, matatag na paglago, maayos na pananalapi at mabuting pagpayag sa dibidendo. Samakatuwid, ang salik na ito ay may mataas na halaga ng alokasyon sa mga estratehiya sa pamumuhunan na umiiwas sa panganib at maaaring gamitin bilang isang mahalagang bahagi ng pagbuo ng isang depensibong investment portfolio.