Şirket Değeri
factor.formula
Şirket değeri hesaplama formülü:
Formüldeki parametrelerin anlamları aşağıdaki gibidir:
- :
Şirket Değeri. Tüm şirketi satın almanın teorik toplam maliyetini temsil eder.
- :
Piyasa Değeri. Şirketin mevcut hisse senedi fiyatının, çıkarılmış toplam hisse sayısı ile çarpımına eşittir. Hissedarların öz sermaye piyasa değerini temsil eder.
- :
Toplam Borç. Uzun vadeli ve kısa vadeli borçları içerir. Alacaklıların alacaklarının değerini temsil eder. Daha detaylı bazı hesaplamalarda, operasyonel ve finansal borç arasında daha fazla ayrım yapılabilir.
- :
İmtiyazlı Hisse Senedinin Defter Değeri. Şirketin ihraç ettiği imtiyazlı hisse senedinin defter değerini ifade eder. Tasfiye durumunda, imtiyazlı hissedarların hakları adi hissedarların haklarından önceliklidir. Şirketin ihraç edilmiş imtiyazlı hissesi yoksa, bu değer genellikle sıfırdır.
- :
Nakit ve Nakit Benzerleri. Şirketin elinde bulundurduğu kısa vadeli Hazine bonoları gibi nakit ve nakit benzerlerini ifade eder. Bu varlıklar hızlıca nakde çevrilebildiği için, satın alım esnasında gerçek maliyeti düşürebilirler.
- :
Kısa Vadeli Yatırımlar: Şirketin elinde bulundurduğu ve kısa sürede, örneğin bir yıl içinde nakde çevrilebilen kısa vadeli finansal ürünler, hisse senetleri veya tahviller gibi yatırımları ifade eder.
factor.explanation
Şirket değeri (EV), şirketin borç ve nakit pozisyonunu dikkate aldığı için piyasa değerinden daha kapsamlı bir değerleme göstergesidir. Yüksek borcu olan şirketler genellikle daha yüksek satın alma maliyetleri gerektirirken, büyük nakit rezervleri gerçek satın alma maliyetlerini azaltabilir. Bu nedenle, EV, birleşme ve satın alma işlemlerinde ve finansal analizde yaygın olarak kullanılmaktadır ve yatırımcıların bir şirketin gerçek değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmelerine yardımcı olabilir. Özellikle, EV, yüksek borcu veya büyük miktarda nakdi olan şirketleri değerlendirirken özellikle önemlidir. Aynı zamanda, EV/FAVÖK, EV/Satışlar vb. gibi çeşitli önemli değerleme oranlarını hesaplamak için de kullanılır. Farklı sektörlerde veya farklı şirketlerin özel koşulları için şirket değerinin hesaplama formülünde, azınlık hissedarların çıkarlarının dahil edilip edilmemesi veya yükümlülüklerin ayrımı gibi küçük farklılıklar olabileceği unutulmamalıdır.