Bu faktör, haber metni analizine dayanmaktadır. Belirli bir hisse senedi ile haberlerde yer alan sektör sayısındaki aylık değişimleri hesaplayarak, piyasadaki potansiyel bilgi yayılım etkisini ve sektör korelasyonundaki değişiklikleri yakalar. Bir hisse senedi haberlerde birden fazla sektörle sık sık yer aldığında, şirketin iş bağlantılarının, tedarik zinciri ilişkilerinin veya bu sektörlerle olan piyasa duyarlılığı etkileşimlerinin güçlendiğini ima edebilir. A-pay piyasasında, bu faktörün gelecekteki getirilerle negatif korelasyon gösterdiği gözlemlenmiştir; bu da bir hisse senedi haberlerde daha fazla sektörle yer aldığında, genellikle daha yüksek piyasa ilgisiyle birlikte geldiğini ve yüksek ilginin kısa vadede hisse senedi fiyatlarının aşırı getirileri için elverişli olmayabileceğini yansıtabilir. Tersine, bir hisse senedi haberlerde daha az sektörle yer aldığında, piyasanın ona olan ilgisinin azaldığı anlamına gelebilir, ancak aşırı getiri fırsatları olabilir. Bu nedenle, bu faktör kısa vadeli getiri tahminleri için ters bir gösterge olarak kullanılabilirken, yatırımcıların hisse senedi bilgi akışındaki algılarını ve beklenen değişiklikleri yansıtır.