burada:

• :

  i şirketi ile j şirketi arasındaki t dönemindeki teknolojik korelasyondur ve [-1, 1] değer aralığına sahiptir. Değer ne kadar yüksek olursa, iki şirket arasındaki teknolojik korelasyon da o kadar yüksek olur.

• :

  i şirketinin t dönemindeki N boyutlu patent dağılım vektörüdür; burada N, Patent ve Marka Ofisi tarafından tanımlanan toplam teknoloji kategorisi sayısını temsil eder. Bu vektörün her elemanı, i şirketinin ilgili teknoloji kategorisinde son beş yılda elde ettiği her tür teknoloji patentinin oranını temsil eder. Daha spesifik olarak, $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$], burada $t_{ikt}$, i şirketinin t zamanındaki k-ıncı teknoloji kategorisindeki patent oranını temsil eder. Bu vektörün hesaplanması, şirketin farklı teknik alanlardaki patent düzenini dikkate alır.

• :

  $T_{it}$ vektörünün Öklid normunu (veya L2 normunu) temsil eder, yani $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. Patent dağılım vektörünü standartlaştırmak ve farklı patent sayılarından kaynaklanan korelasyon hesaplamasındaki sapmayı önlemek için kullanılır.

• :

  j şirketinin t dönemindeki getiri oranıdır, genellikle hisse senedinin aritmetik getiri oranını ifade eder, yani $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$, burada $P_{jt}$, j şirketinin t dönemindeki hisse senedi fiyatıdır.