Aktif Alış Şoku
factor.formula
Aktif alım etki katsayısı, doğrusal bir regresyon modeli kullanılarak tahmin edilir.
burada:
- :
satış etki katsayısıdır ve birim aktif satış hacminin, i hissesinin t zaman aralığındaki getiri oranı üzerindeki marjinal etkisini gösterir. Bu katsayı, satış gücünün hisse senedi fiyatı üzerindeki aşağı yönlü baskısını yansıtır.
- :
alım etki katsayısıdır ve birim aktif alım hacminin, i hissesinin t zaman aralığındaki getiri oranı üzerindeki marjinal etkisini gösterir. Bu katsayı, bu faktörün özüdür ve alıcı gücünün hisse senedi fiyatları üzerindeki yukarı yönlü itişini yansıtır.
- :
i hissesinin t zaman aralığındaki aktif satış hacmidir, genellikle işlem miktarı veya işlem sayısı ile ölçülür. Burada aktif satışın, basit satış davranışı yerine satıcı tarafından başlatılan işlemlere atıfta bulunduğu unutulmamalıdır. Aktif satış emirleri genellikle Tick Rule veya Lee-Mick Rule gibi yöntemlerle tanımlanabilir.
- :
i hissesinin t zaman aralığındaki aktif alım hacmidir, genellikle işlem miktarı veya işlem sayısı ile ölçülür. Aktif satışa benzer şekilde, burada aktif alım, alıcı tarafından başlatılan işlemlere atıfta bulunur. Aktif alım emirleri de Tick Rule veya Lee-Mick Rule gibi yöntemlerle tanımlanabilir.
- :
i hissesinin t zaman aralığındaki getiri oranıdır. İhtiyaçlarınıza göre farklı zaman frekanslarının (dakika, saat, gün vb.) getiri oranını seçebilirsiniz.
- :
Regresyon modelinin kesişim terimidir, aktif alım ve satım işlemlerinin olmadığı durumda hisse senedinin beklenen getirisini temsil eder.
- :
regresyon modelinin artık terimidir ve model tarafından açıklanamayan rastgele dalgalanmaları temsil eder.
factor.explanation
Aktif alım etki faktörü, aktif alım hacminin hisse senedi getirileri üzerindeki etkisini doğrusal bir regresyon modeli aracılığıyla ölçer. Bu faktörün sayısal değeri, belirli bir zaman aralığında aktif alım hacminden kaynaklanan hisse senedi fiyat getirilerindeki değişim miktarını yansıtır. Bu faktör, mikro yapı teorisine dayanır ve özellikle yüksek frekanslı bir işlem ortamında, işlem davranışının hisse senedi fiyat değişiklikleri üzerinde önemli bir etkisi olduğuna inanır. Aktif alım etki faktörü genellikle pozitiftir, bu da artan alıcı gücünün hisse senedi fiyatlarının yükselmesine yol açacağını gösterir. Ancak, yatırımcıların kayıp kaçınmasından etkilenerek, satıcı gücünün (yani, aktif satış etkisinin) hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi daha önemli olabilir. Bu nedenle, niceliksel bir strateji oluştururken, aktif alım ve satış etkilerinin göreceli etkileri, belirli piyasa ortamına ve işlem ürünlerine göre dikkate alınmalı ve ayarlanmalıdır. Bu faktör, temel olarak likidite etki seviyesinde alıcı gücünün kuvvetini ölçmek için kullanılır ve niceliksel modelin öngörü yeteneğini geliştirmek için diğer faktörlerle (momentum faktörü, ciro oranı faktörü vb. gibi) birlikte kullanılabilir.