Kurumsal aktivite faktörü
factor.formula
Her dakika için göreceli volatilite göstergesi $S_t$ hesaplanır:
Kurumsal aktif işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı $VWAP_{smart}$ hesaplanır:
Tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı $VWAP_{all}$ hesaplanır:
Kurumsal aktivite faktörü hesaplanır:
burada:
- :
t'inci dakikadaki yükseliş ve düşüş şu şekilde hesaplanır: (mevcut dakikanın kapanış fiyatı - önceki dakikanın kapanış fiyatı) / önceki dakikanın kapanış fiyatı ve o dakikadaki fiyat dalgalanma aralığını yansıtır. Mutlak değer işlemi, göstergenin pozitif olmasını sağlar ve oynaklığın boyutuna dikkat çeker.
- :
t'inci dakikadaki işlem hacmi, o dakikadaki işlem aktivitesini yansıtan hisse veya lot sayısı cinsinden olabilir. İşlem hacmi, işlem hacmini düzeltmek ve aşırı işlem hacminin gösterge üzerindeki etkisini azaltmak için 0,25 (yani dörtte bir) kuvvetine yükseltilir. 1'den küçük bir üs kullanmak, işlem hacminin büyüklüğündeki farklılıkların etkisini azaltabilir ve volatilite göstergesini daha sağlam hale getirebilir.
- :
Kurumsal aktif işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatını temsil eder. Bu fiyat, tespit edilen her bir kurumsal aktif işlemin işlem fiyatının karşılık gelen işlem hacmi ile çarpılması, ardından tüm bu ürünlerin toplanması ve toplam işlem hacmine bölünmesiyle elde edilir. Belirli bir algoritma tarafından belirlenen büyük tekli emir büyüklüğüne ve daha agresif fiyat tekliflerine sahip işlemlere karşılık gelen hacim ağırlıklı ortalama fiyattır ve kurumsal yatırımcıların dakika düzeyindeki işlem maliyetlerini yansıtmayı amaçlar.
- :
Tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatını temsil eder. Bu fiyat, her işlem fiyatının karşılık gelen hacimle çarpılması, ardından tüm bu ürünlerin toplanması ve toplam hacme bölünmesiyle hesaplanır. Hisse senedinin dakika düzeyindeki genel işlem maliyetini temsil eder.
factor.explanation
Kurumsal aktivite faktörü, dakika düzeyindeki işlem verilerini analiz ederek belirli bir hisse senedindeki kurumsal yatırımcıların aktivitesini ölçmeyi amaçlar. Bu faktör, sözde akıllı parayı doğrudan izlemez, ancak şu varsayıma dayanır: kurumsal yatırımcılar genellikle işlem yaparken büyük tekli emir büyüklüğü ve daha agresif fiyat teklifleri gibi özellikler gösterirler. Bu nedenle, bu faktör, göreceli volatilite endeksi oluşturarak ve bunu hacim ağırlıklı ortalama fiyatla birleştirerek bu işlem özelliklerini belirler ve ölçer. Spesifik olarak, öncelikle dakika düzeyindeki fiyat dalgalanma aralığını ve işlem hacminin etkisini hesaba katan göreceli volatilite endeksi $S_t$ her dakika için hesaplanır. İkinci olarak, önceden ayarlanmış algoritmaya göre, kurumsal aktivite özelliklerini karşılayan işlemler seçilir. Ardından, kurumsal aktif işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı $VWAP_{smart}$ ve tüm işlemlerin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı $VWAP_{all}$ ayrı ayrı hesaplanır. Son olarak, kurumsal aktivite faktörü, iki oranın oranı yoluyla kurumsal işlemlerin aktivitesini ölçer. Oran ne kadar yüksekse, kurumsal yatırımcılar hisse senedinde o kadar aktif olur. Bu faktörün, kurumsal yatırımcıların kimliğini doğrudan belirleyemediği, ancak işlem davranışının özelliklerini analiz ederek çıkardığı unutulmamalıdır. Bu, dolaylı bir nicel analiz yöntemidir.