Açılış Döneminde Aktif Net Alım Oranı
factor.formula
Aktif net alım miktarı tanımı:
nerede:
- :
İşlem verilerindeki işlem yönüne (BS işareti) göre belirlenen aktif alım işlemlerinin miktarını gösterir. Alıcının piyasa fiyatından aktif olarak işlem yapması durumunda, işlem kaydı aktif alım olarak sınıflandırılır. Hesaplama yapılırken, işlem verileri genellikle dakika düzeyine toplanır.
- :
İşlem verilerindeki işlem yönüne (BS işareti) göre belirlenen aktif satım işlemlerinin miktarını gösterir. Satıcının piyasa fiyatından aktif olarak işlem yapması durumunda, işlem kaydı aktif satım olarak sınıflandırılır. Hesaplama yapılırken, işlem verileri genellikle dakika düzeyine toplanır.
- :
Aktif net alım miktarını temsil eder ve aktif alım işlem miktarı ile aktif satım işlem miktarı arasındaki farka eşittir.
- :
Toplam işlem miktarını temsil eder ve aktif alım işlem miktarı ile aktif satım işlem miktarının toplamına eşittir.
- :
Hesaplama sürecinde, fiyat limitleri içindeki dakika verileri, fiyat limitlerinin neden olduğu işlem hacmi ve aktif alım satım davranışının bozulmasını önlemek için elenmiştir.
- :
Sırasıyla: i hisse senedi koduyla hisse senedinin n'inci işlem gününün j'inci dakikasındaki işlem hacmi verilerini temsil eder.
- :
Bu faktör tarafından hesaplanan işlem verileri, piyasa açılışından sonra belirli bir süre içinde gerçekleşir, genellikle 9:30 ile 10:00 arası, yani piyasa açılışından sonraki ilk 30 dakika.
- :
Geriye dönük test hesaplaması için zaman penceresinin uzunluğunu, yani faktörü hesaplamak için kullanılan geçmiş işlem günü sayısını gösterir. Aylık hisse senedi seçim stratejisi altında, genellikle T=20 (yaklaşık bir aylık işlem günü) alınır ve haftalık hisse senedi seçim stratejisi altında T=5 (yaklaşık bir haftalık işlem günü) alınır.
factor.explanation
Bu faktör, yatırımcıların açılış dönemindeki aktif alım gücünü, açılış dönemindeki (örneğin ilk 30 dakika) hisse senetlerinin ortalama aktif net alım oranının, belirli bir süre (örneğin son 20 işlem günü) içindeki toplam işlem hacmine oranı hesaplanarak ölçer. Daha yüksek bir faktör değeri, açılış döneminde güçlü bir alım gücü olduğunu, bu da hisse senedinin kısa vadede yukarı yönlü bir momentum gösterebileceğini işaret eder. Tersine, daha düşük bir faktör değeri, zayıf alım olduğunu ve hisse senedinin kısa vadede aşağı yönlü baskıyla karşılaşabileceğini gösterebilir. Bu faktörün, genel piyasa duyarlılığından ve bireysel hisse senetlerinin likiditesinden kolayca etkilendiği unutulmamalıdır. Tek başına kullanılmamalı, diğer faktörlerle birlikte değerlendirilmeli ve etkinliği geriye dönük test sonuçlarıyla birlikte belirlenmelidir.