Hệ số chất lượng tổng thể
factor.formula
Giá/Giá trị sổ sách =
Công thức là một biến thể của mô hình tăng trưởng Gordon, liên kết giá cổ phiếu với giá trị sổ sách và giải thích mức định giá thông qua tỷ suất cổ tức, lợi nhuận yêu cầu và tỷ lệ tăng trưởng.
Giá/Giá trị sổ sách =
Công thức này tiếp tục phân tách tỷ suất cổ tức thành tích của khả năng sinh lời (Lợi nhuận/Giá trị sổ sách) và tỷ lệ cổ tức (Cổ tức/Lợi nhuận) để cung cấp hiểu biết rõ hơn về nguồn gốc của cổ tức.
Giá/Giá trị sổ sách =
Công thức này được đơn giản hóa hơn nữa bằng cách thay thế kết quả phân tách của tỷ suất cổ tức bằng tích của khả năng sinh lời và tỷ lệ cổ tức, đồng thời làm nổi bật mối quan hệ với tỷ suất lợi nhuận yêu cầu và tỷ lệ tăng trưởng.
Trong công thức:
- :
Giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
- :
Giá trị sổ sách của cổ phiếu, tức là tài sản ròng của công ty.
- :
Cổ tức do một công ty chi trả.
- :
Lợi nhuận của một công ty, thường được gọi là lợi nhuận ròng.
- :
Tỷ suất lợi nhuận yêu cầu của nhà đầu tư đối với cổ phiếu, còn được gọi là tỷ lệ chiết khấu, phản ánh phần bù rủi ro.
- :
Tỷ lệ tăng trưởng dự kiến trong tương lai của một công ty, thường đề cập đến tỷ lệ tăng trưởng của thu nhập hoặc cổ tức.
- :
Các chỉ số về khả năng sinh lời của công ty, chẳng hạn như ROE, ROA, v.v.
- :
Tỷ lệ cổ tức của công ty, tức là tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận.
factor.explanation
Hệ số chất lượng toàn diện có xu hướng thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế, gia tăng biến động thị trường và thị trường giá xuống, điều này cho thấy rằng các công ty chất lượng cao có khả năng phục hồi tốt hơn trong nghịch cảnh. Hệ số này có thể được sử dụng làm cơ sở quan trọng để đo lường chất lượng cơ bản dài hạn của một công ty và sàng lọc các cổ phiếu có giá trị đầu tư. Hệ số này phân tách mô hình tăng trưởng Gordon thành ba khía cạnh cốt lõi: khả năng sinh lời, tăng trưởng và sự ổn định vốn, đồng thời định lượng nó dựa trên nhiều chỉ số phụ, tránh những hạn chế của một chỉ số duy nhất, do đó cung cấp một đánh giá toàn diện và khách quan hơn về chất lượng của công ty.