Hệ số thanh khoản kém trọng số độ dài đường biến động tần suất cao
factor.formula
Tính độ dài đường biến động của một K-line duy nhất:
Hệ số thanh khoản kém trọng số độ dài đường biến động hàng ngày:
Trong đó:
- :
Đại diện cho độ dài đường biến động của K-line thứ j trong phiên giao dịch, xấp xỉ biên độ biến động giá trong khoảng thời gian K-line. Trong đó, $High_j$, $Low_j$, $Close_j$, $Open_j$ lần lượt đại diện cho giá cao nhất, giá thấp nhất, giá đóng cửa và giá mở cửa của K-line thứ j.
- :
Đại diện cho khối lượng giao dịch trong K-line thứ j trong phiên giao dịch. Giá trị này, với vai trò là trọng số, phản ánh tác động của khối lượng giao dịch đến tính thanh khoản kém. Khối lượng giao dịch càng lớn, tác động của tính thanh khoản kém càng nhỏ.
- :
Chỉ số lượng đoạn K-line mỗi ngày. Ví dụ: nếu sử dụng dữ liệu K-line 5 phút, nó chỉ số lượng K-line 5 phút mỗi ngày. Tham số này phụ thuộc vào tần suất dữ liệu trong ngày được chọn.
- :
Chỉ tham số chu kỳ của đường trung bình động hàng ngày, tức là giá trị trung bình của số ngày trong quá khứ được tính toán. Tham số này được sử dụng để làm mượt các biến động ngắn hạn và làm cho hệ số ổn định hơn. Ví dụ: nếu d=20, có nghĩa là lấy giá trị trung bình của 20 ngày giao dịch trước đó.
factor.explanation
Hệ số này đo lường hiệu quả tính thanh khoản kém của cổ phiếu bằng cách tính độ dài đường biến động của dữ liệu K-line tần suất cao theo phút và trọng số hóa nó bằng khối lượng giao dịch. So với các hệ số thanh khoản kém truyền thống, nó sử dụng thông tin vi cấu trúc phong phú hơn có trong dữ liệu tần suất cao để nắm bắt chính xác hơn rủi ro thanh khoản do chi phí tác động trong quá trình giao dịch cổ phiếu. Cụ thể:
-
Độ dài đường biến động (Shortcut): Tham số này áp dụng dạng 2*(Giá Cao - Giá Thấp) - |Giá Đóng - Giá Mở|, nắm bắt tốt hơn phạm vi biến động giá trong ngày so với (Giá Cao - Giá Thấp) đơn giản, từ đó phản ánh chính xác hơn độ dài đường biến động giá và có thể được coi là một chỉ báo đại diện cho độ biến động dựa trên dữ liệu tần suất cao.
-
Trọng số khối lượng giao dịch: Sử dụng khối lượng giao dịch làm trọng số có thể kiểm soát hiệu quả tác động của khối lượng giao dịch lên cú sốc thanh khoản. Khối lượng giao dịch càng cao, cú sốc thanh khoản càng nhỏ.
-
Trung bình chuỗi thời gian: Bằng cách tính trung bình trên chuỗi thời gian, hệ số được làm mượt, giúp ổn định hơn, giảm nhiễu và phản ánh tốt hơn rủi ro thanh khoản kém của cổ phiếu.
Trong môi trường dữ liệu tần suất cao, hệ số này có thể nắm bắt hiệu quả hơn vi cấu trúc thị trường và cung cấp thước đo chính xác hơn về tính thanh khoản kém so với các phương pháp truyền thống, giúp cải thiện tính hiệu quả và khả năng dự đoán của các chiến lược giao dịch định lượng.