Giá trị trung bình chuẩn hóa của sức mua ròng lớn trong giai đoạn mở cửa
factor.formula
trong đó:
- :
Chuyển đổi dữ liệu giao dịch thành dữ liệu lệnh mua và lệnh bán: Dựa trên số thứ tự của mỗi giao dịch, lệnh mua và lệnh bán được khớp để tạo thành dữ liệu giao dịch của lệnh mua và lệnh bán. Quá trình này là cơ sở cho việc xác định lệnh lớn sau này.
- :
Định nghĩa ngưỡng lệnh lớn: Bằng cách phân tích thống kê khối lượng giao dịch của các lệnh mua và bán trong các ngày giao dịch lịch sử, ngưỡng lệnh lớn thường được thiết lập bằng phương pháp "trung bình cộng k lần độ lệch chuẩn". Ví dụ: trung bình được điều chỉnh theo logarit của khối lượng giao dịch của các lệnh mua và bán trong khoảng thời gian trước đó cộng với 1 lần độ lệch chuẩn có thể được sử dụng làm ngưỡng để sàng lọc lệnh lớn. Giá trị cụ thể của
kcó thể được điều chỉnh theo đặc điểm thị trường và kết quả backtesting. Hệ số này sử dụng 1 lần độ lệch chuẩn. - :
(NetTradeAmount_{i,n}): đại diện cho khối lượng giao dịch mua ròng của cổ phiếu thứ i trong giai đoạn mở cửa (9:30-10:00) vào ngày giao dịch thứ n. Phương pháp tính là:
khối lượng giao dịch mua lớn - khối lượng giao dịch bán lớn, trong đó các lệnh lớn được xác định dựa trên ngưỡng được xác định ở bước ②. - :
(\overline{NetTradeAmount}_{i,n}): đại diện cho giá trị trung bình của khối lượng mua ròng của các lệnh lớn nhất của cổ phiếu thứ i trong giai đoạn mở cửa (9:30-10:00) vào ngày giao dịch thứ n. Có thể có nhiều phút giao dịch trong giai đoạn mở cửa. Giá trị này là giá trị trung bình của
NetTradeAmounttrong các phút này. - :
(\sigma(NetTradeAmount_{i,n})): đại diện cho độ lệch chuẩn của khối lượng mua ròng của các lệnh lớn trong giai đoạn mở cửa (9:30-10:00) của cổ phiếu thứ i vào ngày thứ n. Nó đo lường sự biến động của việc mua ròng của các lệnh lớn trong giai đoạn mở cửa. Độ lệch chuẩn càng lớn, sự biến động của việc mua ròng của các lệnh lớn trong giai đoạn mở cửa càng lớn và ngược lại.
- :
(T): Độ dài của chu kỳ xem xét lại, là số ngày giao dịch được sử dụng để tính giá trị hệ số. Đối với các chiến lược lựa chọn cổ phiếu hàng tháng, nó thường được đặt là 20 ngày giao dịch; đối với các chiến lược lựa chọn cổ phiếu hàng tuần, nó thường được đặt là 5 ngày giao dịch. Chu kỳ xem xét lại ngắn hơn nắm bắt các chuyển động vốn ngắn hạn, trong khi chu kỳ xem xét lại dài hơn tính đến xu hướng dòng vốn dài hạn hơn.
- :
Hệ số này được tính bằng giá trị trung bình của
\frac{\overline{NetTradeAmount}_{i,n}}{\sigma(NetTradeAmount_{i,n})}trên mỗi ngày giao dịch trong khoảng thời gian xem xét lại T. Trung bình của tử số phản ánh sức mạnh mua, độ lệch chuẩn của mẫu số phản ánh sự ổn định khi mua và giá trị trung bình cuối cùng phản ánh sức mua ròng tổng thể của các lệnh lớn trong khoảng thời gian xem xét lại.
factor.explanation
Hệ số này nhằm mục đích nắm bắt hành vi giao dịch của các quỹ lớn trong giờ mở cửa bằng cách tính toán sức mạnh và độ ổn định của các giao dịch mua ròng lớn trong giờ mở cửa trong một khoảng thời gian. So với việc chỉ xem xét số lượng mua ròng của các lệnh lớn, hệ số này đo lường cả sức mạnh và tính bền vững của việc mua bằng cách chuẩn hóa số lượng mua ròng và tính trung bình trong một khoảng thời gian. Hệ số này có thể xác định hiệu quả các cổ phiếu được các nhà đầu tư tổ chức quan tâm, thường có giá trị đầu tư tiềm năng cao hơn. Hệ số này có thể được kết hợp với các yếu tố kỹ thuật và cơ bản khác để lựa chọn cổ phiếu đa yếu tố nhằm cải thiện tính mạnh mẽ của chiến lược lựa chọn cổ phiếu.