Động Lượng Giá do Khối Lượng Giao Dịch Lớn
factor.formula
Động lượng giá do khối lượng giao dịch lớn:
Khối lượng giao dịch đơn lẻ trung bình:
Trong đó:
- :
Tỷ lệ lợi nhuận của cổ phiếu i trong phút thứ j của ngày giao dịch thứ n. Tỷ lệ lợi nhuận này thường được tính bằng cách sử dụng giá đóng cửa của đường K phút, tức là (giá đóng cửa phút hiện tại - giá đóng cửa phút trước đó) / giá đóng cửa phút trước đó.
- :
Khối lượng giao dịch của cổ phiếu i trong phút thứ j của ngày giao dịch thứ n. Giá trị này là tổng khối lượng của tất cả các giao dịch trong phút đó.
- :
Số lượng giao dịch của cổ phiếu i trong phút thứ j của ngày giao dịch thứ n. Giá trị này là số lượng của tất cả các giao dịch trong phút đó.
- :
Tập hợp các số thứ tự tương ứng với 30% đường K phút có khối lượng giao dịch đơn lẻ trung bình lớn nhất trong ngày giao dịch thứ n. Khi tính khối lượng giao dịch đơn lẻ trung bình, trước tiên hãy tính khối lượng giao dịch đơn lẻ trung bình cho mỗi phút trong ngày, sau đó chọn 30% số phút lớn nhất.
- :
Kích thước cửa sổ thời gian. Cho biết số ngày giao dịch để tính toán backtesting. Thông thường, đối với việc chọn cổ phiếu hàng tháng, T được đặt thành 20 ngày giao dịch, đại diện cho khoảng một tháng dữ liệu giao dịch; đối với việc chọn cổ phiếu hàng tuần, T được đặt thành 5 ngày giao dịch, đại diện cho khoảng một tuần dữ liệu giao dịch. Nó có thể được điều chỉnh theo tần suất giao dịch cụ thể và các yêu cầu backtesting.
factor.explanation
Yếu tố này đo lường động lượng giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi các giao dịch lớn trong một khoảng thời gian cụ thể. Logic cốt lõi là đường K phút có khối lượng giao dịch đơn lẻ trung bình cao hơn thường phản ánh rằng sự giằng co giữa bên mua và bên bán trên thị trường đang diễn ra mạnh mẽ hơn, và các nhà giao dịch lớn có thể mở hoặc đóng vị thế ở đây. Khi một lệnh lớn được giao dịch, giá thường thể hiện một sự thay đổi xu hướng nhất định. Do đó, yếu tố này chọn lợi suất của đường K phút tương ứng với lệnh lớn để tích lũy, từ đó đo lường tác động thúc đẩy của lệnh lớn đến giá cổ phiếu. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng sau khi một lệnh lớn được giao dịch, giá cổ phiếu có xu hướng đảo chiều, vì vậy yếu tố này có tương quan âm với lợi nhuận tương lai của cổ phiếu, nghĩa là giá trị của yếu tố này càng cao thì lợi nhuận tương lai của cổ phiếu có thể càng thấp và ngược lại. Việc xây dựng yếu tố này có thể được sử dụng để nắm bắt hiệu ứng đảo chiều động lượng trong ngắn và trung hạn của thị trường, và có thể được sử dụng trong giao dịch tần suất cao, giao dịch trong ngày hoặc các chiến lược ngắn hạn.