Yếu Tố Sức Mạnh Đảo Chiều Phần Trăm Khối Lượng
factor.formula
1. Tính phân vị thứ 13/16 của phân phối khối lượng giao dịch hàng ngày. Phân vị này đại diện cho mức độ cao hơn của phân phối khối lượng giao dịch trong ngày đó, có thể phản ánh hoạt động của các giao dịch lớn.
2. Chọn 10 ngày giao dịch có giá trị phân vị thứ 13/16 cao nhất và tính tổng số học của lãi và lỗ của 10 ngày giao dịch này, được ghi là $M_{high}$. $M_{high}$ đại diện cho lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn giao dịch quy mô lớn hoạt động.
3. Chọn 10 ngày giao dịch có giá trị phân vị thứ 13/16 thấp nhất và tính tổng số học của lãi và lỗ của 10 ngày giao dịch này, được ghi là $M_{low}$. $M_{low}$ đại diện cho lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn giao dịch quy mô lớn không hoạt động.
4. Tính yếu tố sức mạnh đảo chiều phần trăm khối lượng giao dịch M: $M$ đại diện cho sự khác biệt về lợi nhuận giữa các giai đoạn giao dịch lớn hoạt động và không hoạt động. Sự khác biệt càng lớn, tín hiệu đảo chiều càng mạnh.
trong đó:
- :
Sự thay đổi giá cổ phiếu vào ngày giao dịch có giá trị phân vị thứ 13/16 cao nhất, với i=1,2,...,10.
- :
Sự thay đổi giá cổ phiếu vào ngày giao dịch thứ j có giá trị phân vị thứ 13/16 thấp nhất, với j=1,2,...,10.
- :
Tổng số học của lãi và lỗ trong 10 ngày giao dịch có giá trị phân vị thứ 13/16 cao nhất, đại diện cho lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn giao dịch quy mô lớn hoạt động.
- :
Tổng số học của lãi và lỗ trong 10 ngày giao dịch có giá trị phân vị thứ 13/16 thấp nhất, đại diện cho lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn giao dịch lớn không hoạt động.
- :
Yếu tố sức mạnh đảo chiều phần trăm khối lượng giao dịch, giá trị của yếu tố này bằng sự khác biệt giữa $M_{high}$ và $M_{low}$, phản ánh sự khác biệt về lợi nhuận giữa các giai đoạn có hoạt động giao dịch cao và các giai đoạn có hoạt động giao dịch thấp. Sự khác biệt càng lớn, tín hiệu đảo chiều càng mạnh.
factor.explanation
Yếu tố này dựa trên lý thuyết cấu trúc vi mô thị trường và cho rằng những thay đổi trong phân vị của khối lượng giao dịch chứa đựng nhiều thông tin thị trường. Phiên bản đầu của yếu tố đảo chiều lý tưởng sử dụng lượng giao dịch đơn lẻ trung bình hàng ngày làm tiêu chuẩn đo lường, nhưng bỏ qua độ lệch của phân phối khối lượng giao dịch. Yếu tố này có thể nắm bắt hiệu quả hơn các hoạt động của các giao dịch lớn bằng cách giới thiệu giá trị phân vị thứ 13/16 của phân phối khối lượng giao dịch trong ngày, và sau đó trích xuất các tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ hơn. Logic của yếu tố này là khi các giao dịch lớn (giá trị phân vị cao) xảy ra thường xuyên, nó có thể chỉ ra rằng tâm lý thị trường đang ở mức cực đoan và khả năng đảo chiều cao hơn. Ngược lại, khi các giao dịch lớn giảm, nó có thể có nghĩa là tâm lý thị trường ổn định hoặc hướng đi đang ổn định. Ý tưởng cốt lõi của yếu tố này là nắm bắt trò chơi vi mô của những người tham gia thị trường về giá cả và dự đoán các cơ hội đảo chiều trong ngắn hạn thông qua những thay đổi trong phân phối khối lượng giao dịch. Yếu tố này phù hợp với các cổ phiếu có tính thanh khoản cao và yêu cầu hỗ trợ dữ liệu giao dịch tần suất cao.