日内开盘净委买增额成交额比率
情绪因子技术因子
factor.formula
日内开盘净委买增额成交额比率:
净委买增额:
其中:
- :
指交易所提供的实时委托订单数据，包括买一至买十的委托买入量（Bid）和卖一至卖十的委托卖出量（Ask）。
- :
表示第i只股票在第n个交易日内，第j分钟的委托买单增量。计算方式为：在第j分钟的委托买单量与第j-1分钟的委托买单量之差。
- :
表示第i只股票在第n个交易日内，第j分钟的委托卖单增量。计算方式为：在第j分钟的委托卖单量与第j-1分钟的委托卖单量之差。
- :
表示第i只股票在第n个交易日内，第j分钟的净委买增额，等于委托买单增量与委托卖单增量之差。
- :
通常采用买一和卖一的委托数据，因为它们代表了当前市场上最直接的买卖力量。使用更多档位的数据可能会引入更多噪声，降低因子的有效性。
- :
分别表示第i只股票在第n个交易日内的第j分钟的数据。
- :
表示第n个交易日内，第j分钟的成交额。
- :
计算时段通常选取开盘后30分钟，即从9:30至10:00的数据，以捕捉开盘时段的市场情绪。
- :
表示计算该因子的时间窗口大小。例如，月度选股时，T为20个交易日；周度选股时，T为5个交易日。
factor.explanation
该因子通过分析开盘时段的委托买卖单变化，来衡量市场情绪和交易意愿。正的日内开盘净委买增额成交额比率表明投资者在该时段内买入意愿更强，这可能预示着股票在未来一段时间内更有可能获得超额收益。 反之，负值则表示卖出意愿更强。开盘时段的信息集中度高，因此该因子对短期选股具有较高的参考价值。该因子属于微观结构因子，可以与其它因子结合使用，提高选股模型的有效性。此外，该因子也包含了情绪因子的属性，可用于衡量市场整体情绪。