大单成交量价动量
情绪因子技术因子
factor.formula
大单成交量价动量:
平均单笔成交金额:
其中:
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股票 i 在第 n 个交易日内第 j 分钟的收益率。该收益率通常使用分钟K线的收盘价计算，即 (当前分钟收盘价 - 上一分钟收盘价) / 上一分钟收盘价。
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股票 i 在第 n 个交易日内第 j 分钟的成交金额。该值为该分钟内所有交易的总金额。
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股票 i 在第 n 个交易日内第 j 分钟的成交笔数。该值为该分钟内所有交易的笔数。
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在第 n 个交易日内，平均单笔成交金额最大的前 30% 的分钟K线所对应的序号集合。计算平均单笔成交金额时，先计算当日每分钟的平均单笔成交金额，然后选取其中最大的30%的分钟。
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时间窗口大小。表示回溯计算的交易日天数。通常，对于月度选股，T 设置为20个交易日，代表一个月左右的交易数据；对于周度选股，T 设置为5个交易日，代表一周左右的交易数据。可以根据具体的交易频率和回测需求调整。
factor.explanation
该因子衡量了特定时间窗口内，由大额成交推动的股票价格动量。其核心逻辑在于，平均单笔成交金额较高的分钟K线，往往反映了市场中多空双方的博弈更为激烈，大型交易者可能在此进行建仓或平仓操作。当大单成交发生时，价格通常会出现一定的趋势性变动，因此，该因子选择大单成交对应的分钟K线的收益率进行累积，从而衡量大单成交对股票价格的推动作用。研究表明，大单成交后，股票价格往往会倾向于反转，因此该因子与股票的未来收益呈负相关关系，即该因子值越高，股票未来收益可能越低，反之亦然。该因子的构建可以用来捕捉市场中短期内的动量反转效应，并用于高频交易、日内交易或短线策略中。