زخم التزامن بين الأسهم والصناعات في الأخبار
factor.formula
في الصيغة:
- :
يشير إلى عدد الصناعات التي تظهر في التقارير الإخبارية في نفس الوقت مع السهم i في الفترة الزمنية t (على سبيل المثال، يوم واحد، أسبوع واحد، شهر واحد). كلما ارتفعت القيمة، زاد عدد الصناعات التي يظهر السهم i في التقارير الإخبارية في نفس الوقت في هذه الفترة الزمنية.
- :
يتم حساب قيمة عامل زخم التزامن بين الصناعات في الأخبار للسهم i في الفترة الزمنية t على النحو التالي: عدد الصناعات التي ظهرت في التقارير الإخبارية مع السهم i في الفترة الزمنية t ناقص عدد الصناعات التي ظهرت في التقارير الإخبارية مع السهم i في الفترة الزمنية t-1. كلما ارتفعت قيمة العامل، زاد الارتفاع الشهري في عدد الصناعات التي ظهرت في التقارير الإخبارية مع السهم i.
factor.explanation
يلتقط هذا العامل التغيرات في علاقة التزامن بين الأسهم والصناعات في التقارير الإخبارية، أي زخم التزامن بين الصناعات. عندما يظهر السهم في الأخبار مع المزيد من الصناعات، فقد يعكس ذلك اهتمام السوق بتأثير الشركة عبر الصناعات أو اتجاه التنويع في أعمال الشركة. في سوق الأسهم (أ) الصيني، يُظهر هذا العامل ارتباطًا سلبيًا مع العوائد المستقبلية، وقد يرجع ذلك إلى اهتمام السوق المفرط أو الضجيج حول هذا الاتصال بين الصناعات، مما يؤدي إلى المبالغة في تقييم أسعار الأسهم على المدى القصير، يليه عودة إلى المتوسط. لذلك، يمكن استخدام هذا العامل كمؤشر عكسي للمساعدة في الحكم على مخاطر التراجع المحتملة للأسهم.