يقيس هذا العامل تزامن سلوك التداول للمستثمرين الأفراد عن طريق حساب معامل ارتباط الرتبة بين عائد السوق ($R_t$) خلال الـ 20 يوم تداول الماضية وصافي تدفق الأوامر الصغيرة ($S_{t+1}$) خلال الـ 20 يوم تداول الماضية مع تأخير فترة واحدة. معامل ارتباط الرتبة هو مقياس ارتباط غير معلمي يمكنه التقاط العلاقة الرتيبة بين المتغيرات بشكل فعال دون افتراض أن المتغيرات تتبع توزيعًا محددًا. يشير معامل ارتباط الرتبة الموجب إلى أن سلوك تداول المستثمرين الأفراد يرتبط إيجابًا بعائد السوق، أي أن المستثمرين الأفراد يميلون إلى الشراء عندما يرتفع السوق والبيع عندما ينخفض ​​السوق، مما يشير إلى وجود سلوك قوي "مطاردة الصعود والبيع عند الهبوط". وعلى العكس من ذلك، يشير معامل ارتباط الرتبة السلبي إلى أن سلوك تداول المستثمرين الأفراد يرتبط سلبًا بعوائد السوق. يرتبط هذا العامل سلبًا بعوائد الأسهم المستقبلية، مما يشير إلى أن السلوك الجماعي لتداول المستثمرين الأفراد قد يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم، ولكن على المدى الطويل، غالبًا ما يرتبط هذا السلوك المتمثل في مطاردة الصعود والبيع عند الهبوط بعوائد سلبية. تسمى هذه الظاهرة "تأثير قطيع المستثمرين الأفراد" أو "تزامن المستثمرين الأفراد" في التمويل السلوكي. لذلك، يمكن استخدام هذا العامل كمؤشر لقياس معنويات السوق والتنبؤ بالعوائد المستقبلية. كلما زادت قيمة هذا العامل، زاد تزامن المستثمرين الأفراد وتدهورت العوائد المستقبلية المتوقعة.