حيث أن:

• :

  يمثل الشهر، ويستخدم لتحديد نقطة زمنية محددة في بيانات السلاسل الزمنية.

• :

  يمثل سهمًا معينًا ويستخدم لتحديد فرد معين في البيانات المقطعية.

• :

  يمثل العائد الفائض للسهم $i$ في الشهر $m$ بالنسبة لعوائده التاريخية الخاصة. وهو الفرق بين العائد الفعلي $r_{m,i}$ في الشهر الحالي والمتوسط المتحرك الأسي $\bar{r}_{m,i}$ للعوائد السابقة. تهدف العوائد الفائضة إلى التقاط انحراف عوائد الأسهم الفردية بالنسبة لمستوياتها التاريخية الخاصة.

• :

  يمثل عائد السهم $i$ في الشهر $m$، ويُعرَّف عادةً على أنه النسبة المئوية للتغير في سعر السهم خلال ذلك الشهر.

• :

  يمثل المتوسط المتحرك الأسي للعوائد الشهرية للسهم $i$ قبل الشهر $m$، والذي يستخدم لتنعيم السلاسل الزمنية للعوائد، والقضاء على الضوضاء، والتقاط الاتجاهات المحتملة. طريقة حسابه هي أخذ متوسط مرجح للعوائد التاريخية، ويتلاشى الوزن أسيًا بمرور الوقت، بحيث يكون للعوائد الحديثة تأثير أكبر على المتوسط المتحرك الحالي.

• :

  يمثل تقلب عائد السهم $i$ في الشهر $m$. وهو الجذر التربيعي للمتوسط المرجح لانحرافات العوائد السابقة عن المتوسط المتحرك الأسي، حيث يتلاشى الوزن أسيًا بمرور الوقت. يقيس هذا المؤشر درجة التغير في العائد خلال فترة من الزمن ويعكس مستوى المخاطر للسهم.

• :

  يمثل معامل التلاشي الأسي، وهو معلمة بين 0 و 1، ويحدد درجة تأثير العوائد التاريخية على المتوسط المتحرك الأسي. كلما كانت قيمة $\delta$ أصغر، كان تلاشي العوائد التاريخية أسرع، مما يجعل المتوسط المتحرك يولي اهتمامًا أكبر للعوائد الحديثة.

• :

  يمثل عدد الأشهر المستخدمة لحساب متوسط العائد في الماضي، هنا 12 شهرًا. $\frac{1}{N}\sum_{j=1}^{12}\hat{r}_{m-j,i}$ يمثل متوسط العائد الفائض في الـ 12 شهرًا الماضية.