في:

• :

  سعر إغلاق السهم j في يوم التداول k من الشهر t. النطاق القيمي لـ k هو [d-L+1, d]، حيث d هو آخر يوم تداول في الشهر.

• :

  عرض نافذة المتوسط المتحرك هو المدة الزمنية المستخدمة لحساب المتوسط المتحرك، مثل 5 أيام، 10 أيام، 20 يومًا، إلخ. تمثل قيم L المختلفة نطاقات زمنية مختلفة.

• :

  سعر المتوسط المتحرك للسهم j في الشهر t بعرض نافذة L. ويعكس متوسط مستوى أسعار الأسهم خلال نافذة زمنية محددة.

• :

  سعر المتوسط المتحرك القياسي. من خلال قسمة سعر المتوسط المتحرك على سعر الإغلاق في آخر يوم تداول من الشهر، يتم التخلص من الفرق في القيمة المطلقة لأسعار الأسهم المختلفة، مما يجعل المتوسطات المتحركة للأسهم المختلفة قابلة للمقارنة.

• :

  معدل عائد السهم j في الفترة t. يشير هذا بشكل عام إلى معدل العائد الشهري، ويتم حسابه كـ $r_{j,t} = (P_{j,d}^{t} - P_{j,d-1}^{t})/ P_{j,d-1}^{t}$ .

• :

  في الفترة t، عائد العامل (أو تحميل العامل) لسعر المتوسط المتحرك القياسي $M\bar{A}_{j,t-1,L_i}$ للنافذة الزمنية i-th $L_i$ التي تم تقديرها بواسطة نموذج الانحدار. يمثل مساهمة إشارة الزخم لهذه النافذة الزمنية في عائد السهم.

• :

  حد الخطأ في نموذج الانحدار يعكس جزء العائد الذي لا يمكن للنموذج تفسيره.

• :

  بناءً على متوسط عوائد العامل على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، يتم الحصول على القيمة المتوقعة لعائد العامل للشهر التالي. إن استخدام متوسط عوائد العامل على مدار الفترة الماضية كتقدير لعوائد العامل المستقبلية يستفيد من خصائص الارتداد المتوسط لعوائد العامل.

• :

  بناءً على المتوسط المتحرك لكل نافذة زمنية وعائد العامل المتوقع، يتم حساب العائد المتوقع للسهم j في الفترة التالية (t+1). وهو يأخذ في الاعتبار بشكل شامل تأثير إشارات الزخم على العوائد المستقبلية على نطاقات زمنية مختلفة.