حيث أن:

• :

  هو الحد المتبقي بعد الانحدار الخطي للعائد الزائد اليومي للسهم i على العائد الزائد اليومي للسوق في الأشهر K الماضية. يمثل هذا الحد المتبقي الجزء من عائد السهم i الذي لا يمكن تفسيره بعائد السوق، أي تقلب العائد الخاص بالسهم i.

• :

  هو العائد الزائد اليومي للسوق بعد التمركز حول المتوسط في الفترة نفسها. طريقة الحساب هي: $\epsilon_m = r_m - \bar{r_m}$، حيث $r_m$ هو العائد الزائد اليومي للسوق، و $\bar{r_m}$ هو متوسط العائد الزائد اليومي للسوق في الأشهر K الماضية. تضمن عملية التمركز أن تتقلب تقلبات السوق حول المتوسط.

• :

  هو طول فترة الإرجاع بالأشهر. تتضمن قيم K شائعة الاستخدام 1 و 6 و 12. لضمان قوة نتائج الحساب، يلزم وجود 15 بيانات عائد يومية صالحة على الأقل داخل نافذة الحساب.

• :

  القيمة المتوقعة أو عامل المتوسط يشير إلى الحساب المتوسط لبيانات السلاسل الزمنية. على سبيل المثال، E[$\epsilon_i \epsilon_m^2$] يمثل متوسط حاصل ضرب البقايا اليومية للسهم i ومربع البقايا اليومية للسوق في الأشهر K الماضية.