القيمة السوقية (لوغاريتمية)
factor.formula
القيمة السوقية = سعر الإغلاق لليوم × الأسهم المتداولة في اليوم؛ عامل القيمة السوقية = log(القيمة السوقية)
تحسب الصيغة أولاً القيمة السوقية للشركة، وهي القيمة الإجمالية للأسهم التي يمكن تداولها بحرية في السوق. ثم يتم أخذ اللوغاريتم الطبيعي للقيمة السوقية لتسوية البيانات وتقليل تأثير القيم المتطرفة.
- :
يشير إلى آخر سعر معاملة للسهم في نهاية يوم التداول، بوحدات العملة (مثل اليوان والدولار الأمريكي وغيرها). تعكس هذه البيانات التقييم النهائي للسوق لقيمة الشركة.
- :
يشير إلى عدد الأسهم التي يمكن تداولها بحرية في السوق. ولا يشمل عادة الأسهم المقيدة، مثل الخيارات التي يحتفظ بها الموظفون الداخليون والأسهم التي تحتفظ بها الإدارة. تعكس هذه البيانات الحجم الفعلي القابل للتداول لأسهم الشركة في السوق.
- :
تشير إلى القيمة الإجمالية لأسهم الشركة التي يتم تداولها بحرية في السوق. وهي مكون هام لحساب القيمة الإجمالية لسوق الأسهم وتعكس تقييم السوق للقيمة الإجمالية للشركة.
- :
تشير إلى دالة اللوغاريتم الطبيعي. يمكن لأخذ اللوغاريتم تسوية بيانات القيمة السوقية، وتقليل تأثير القيم المتطرفة، وجعل توزيع العامل أكثر توافقًا مع الافتراضات الإحصائية.
factor.explanation
عادةً ما يكون عامل الرسملة السوقية مرتبطًا سلبًا بعوائد الأسهم، أي أن الشركات ذات الرسملة السوقية الأصغر تميل إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل، وهو ما يسمى بتأثير الرسملة السوقية الصغيرة. ومع ذلك، قد يتأثر هذا التأثير بمجموعة متنوعة من العوامل مثل معنويات السوق، والدورات الاقتصادية، وتناوب أنماط السوق. يمكن للتحويل اللوغاريتمي أن يقلل من تأثير القيم المتطرفة للرسملة السوقية الأصلية ويجعل العامل أكثر قوة.