দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট ফ্যাক্টর
factor.formula
1. রাতের রিটার্ন গণনা করুন:
পৃথক স্টকের রাতের রিটার্ন হল:
সংশ্লিষ্ট সূচকের রাতের রিটার্ন হল:
2. দিনের মধ্যেকার বিকেলের রিটার্ন হার গণনা করুন:
স্টকের বিকেলের রিটার্ন হার হল:
দিনের বেলায় সংশ্লিষ্ট সূচকের বিকেলের রিটার্ন হার হল:
3. দিনের মধ্যেকার রিটার্নের রিগ্রেশন অবশিষ্ট গণনা করুন:
আগের N দিনের (যেমন N=40) রাতের এবং বিকেলের রিটার্ন ডেটা ব্যবহার করে, একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন করুন:
অবশিষ্ট পদটি পান:
4. দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট গণনা করুন:
পৃথক স্টকের রাতের রিটার্নের অবশিষ্ট পদ:
দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট হল:
5. দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্টের জন্য T পরিসংখ্যান গণনা করুন:
গণনার সূত্রটি নিম্নরূপ:
6. ক্রস-সেকশন গতিবেগ ফ্যাক্টরের প্রভাব দূর করে:
T পরিসংখ্যানে একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন সম্পাদন করুন গতিবেগ ফ্যাক্টরগুলির প্রভাব দূর করতে (যেমন গত ২০ দিনের রিটার্ন):
রিগ্রেশন অবশিষ্ট \epsilon_j হল চূড়ান্ত দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট ফ্যাক্টর।
যেখানে:
- :
i-তম স্টকের রাতের রিটার্ন হল আগের দিনের ক্লোজিং প্রাইসের তুলনায় দিনের খোলার দামের রিটার্ন।
- :
i-তম স্টকের সাথে সম্পর্কিত সূচকের রাতের রিটার্ন, অর্থাৎ, আগের দিনের ক্লোজিং প্রাইসের তুলনায় দিনের খোলার দামের রিটার্ন।
- :
i-তম স্টকের বিকেলের রিটার্ন সাধারণত দিনের মধ্যভাগের বন্ধ থেকে দিনের শেষ পর্যন্ত রিটার্নকে বোঝায়।
- :
i-তম স্টকের সাথে সম্পর্কিত সূচকের বিকেলের রিটার্ন হার সাধারণত দিনের মধ্যভাগের বন্ধ থেকে দিনের শেষ পর্যন্ত রিটার্ন হারকে বোঝায়।
- :
ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশনের ইন্টারসেপ্ট টার্মটি বাজারের সূচক রিটার্ন ০ হলে পৃথক স্টকগুলির গড় রিটার্ন স্তরকে উপস্থাপন করে।
- :
ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশনের ঢাল টার্মটি বাজারের সূচক রিটার্নের প্রতি পৃথক স্টকের রিটার্নের সংবেদনশীলতা নির্দেশ করে, অর্থাৎ পৃথক স্টকের পদ্ধতিগত ঝুঁকি।
- :
বাজারের রিটার্নের উপর দিনের মধ্যেকার রিটার্নের রিগ্রেশনের অবশিষ্ট পদটি বাজারের প্রভাব দূর করার পরে পৃথক স্টকগুলির বিকেলের রিটার্নের নির্দিষ্ট অংশকে প্রতিফলিত করে, যাকে দিনের বেলায় পৃথক স্টকগুলির নির্দিষ্ট রিটার্ন হিসাবে বোঝা যেতে পারে।
- :
রাতের রিটার্নের অবশিষ্ট পদটি বাজারের কারণগুলির প্রভাব বাদ দেওয়ার পরে রাতের স্টক-নির্দিষ্ট রিটার্নকে বোঝায়।
- :
দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট, অর্থাৎ রাতের রিটার্ন অবশিষ্ট এবং দিনের মধ্যেকার বিকেলের রিটার্ন অবশিষ্টের মধ্যে পার্থক্য, স্টকের দিনের মধ্যেকার রিটার্নের গতিবেগ প্রভাবকে প্রতিফলিত করে। একটি ধনাত্মক মান মানে হল যে, যেসব স্টকের রাতের রিটার্ন বেশি (বা কম), বিকেলের রিটার্ন বিপরীত দিকে যেতে পারে এবং একটি ঋণাত্মক মান মানে বিপরীত।
- :
দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট ( \delta_i ) এর গড় স্টক পুলে দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্টের গড় স্তরকে প্রতিফলিত করে।
- :
দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট ( \delta_i ) এর আদর্শ বিচ্যুতি স্টক পুলে দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্টের অস্থিরতাকে প্রতিফলিত করে।
- :
T পরিসংখ্যান গণনা করতে ব্যবহৃত নমুনা আকার সাধারণত দিনের মধ্যেকার রিটার্ন রিগ্রেশনের জন্য ঐতিহাসিক দিনের সংখ্যা।
- :
j-তম স্টকের দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্টের T-পরিসংখ্যানটি দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্টকে প্রমাণ করতে এবং বিভিন্ন স্টকের মধ্যে ফ্যাক্টরের তুলনামূলকতা উন্নত করতে ব্যবহৃত হয়।
- :
গত ২০ ট্রেডিং দিনে j-তম স্টকের রিটার্ন ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশনে গতিবেগ প্রভাব দূর করতে গতিবেগ ফ্যাক্টর হিসেবে ব্যবহার করা হয়।
- :
ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশনের অবশিষ্ট হল চূড়ান্ত দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট ফ্যাক্টর মান, যা বাজার এবং গতিবেগ ফ্যাক্টরগুলির প্রভাব দূর করার পরে স্টকের বিশুদ্ধ দিনের মধ্যেকার গতিবেগ অবশিষ্ট স্তরকে প্রতিফলিত করে।
factor.explanation
এই ফ্যাক্টরটি দিনের মধ্যেকার গতিবেগ বিপরীত প্রভাবকে ধরতে ডিজাইন করা হয়েছে। এটি এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি যে, বুদ্ধিমান ব্যবসায়ীরা সকালে বেশি সক্রিয় থাকে, তাই সকালের (রাতারাতি) মূল্যের গতিবিধিতে আরও বেশি আলফা তথ্য থাকতে পারে। যদি কোনো স্টকের রাতের রিটার্ন (অর্থাৎ, আগের দিনের ক্লোজিং প্রাইসের তুলনায় খোলার দামের রিটার্ন) গড় থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি বা কম হয়, তাহলে এর বিকেলের রিটার্ন বিপরীত হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। এই ফ্যাক্টরটি রাতের রিটার্ন অবশিষ্ট এবং বিকেলের রিটার্ন অবশিষ্টের মধ্যে পার্থক্য হিসাব করে এবং এই দিনের মধ্যেকার গতিবেগ বিপরীত প্রভাবকে পরিমাণ করার জন্য স্বাভাবিক করে তৈরি করা হয়েছে। এছাড়াও, ফ্যাক্টরটি সামগ্রিক বাজারের রিটার্ন এবং স্টকের গতিবেগের প্রভাব দূর করে আরও বিশুদ্ধ দিনের মধ্যেকার গতিবেগের সংকেত বের করে। এই ফ্যাক্টরটি স্বল্প-মেয়াদী ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য উপযুক্ত, বিশেষ করে সেইসব ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য যা দিনের মধ্যে বিপরীত সুযোগগুলি ধরতে পারে।