যেখানে:

• :

  মাস t-এর k-তম ট্রেডিং দিনে স্টক j-এর ক্লোজিং মূল্য, যেখানে k এর পরিসর [d-L+1, d] এবং d হল মাস t-এর শেষ ট্রেডিং দিন।

• :

  মুভিং এভারেজ উইন্ডোর দৈর্ঘ্য, যা মুভিং এভারেজ গণনা করতে ব্যবহৃত ঐতিহাসিক ট্রেডিং দিনের সংখ্যা নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, L=20 মানে ২০-দিনের মুভিং এভারেজ।

• :

  মাস t-এ স্টক j-এর সাধারণ মুভিং এভারেজ মূল্য, যা L দৈর্ঘ্যের একটি উইন্ডো ধরে গণনা করা হয়। এটি গত L ট্রেডিং দিনের ক্লোজিং মূল্যগুলির গাণিতিক গড়।

• :

  স্ট্যান্ডার্ডাইজড মুভিং এভারেজ মূল্য হল মুভিং এভারেজ মূল্য $SMA_{j,t,L}$ কে বর্তমান সময়ের (t-তম মাসের শেষ ট্রেডিং দিন) ক্লোজিং মূল্য $P_{j,d}^{t}$ দিয়ে ভাগ করা হয়। এই স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন প্রক্রিয়া বিভিন্ন স্টকের মূল্যের স্তরের পার্থক্য দূর করার উদ্দেশ্যে করা হয়েছে, যা বিভিন্ন স্টকের মোমেন্টাম ফ্যাক্টরগুলিকে তুলনামূলক করে তোলে।

• :

  t সময়কালে স্টক j-এর রিটার্ন সাধারণত লগারিদমিক রিটার্ন ব্যবহার করে গণনা করা হয়, অর্থাৎ, $r_{j,t} = log(P_{j,d}^{t}) - log(P_{j,d-1}^{t})$

• :

  রিগ্রেশন মডেলের ইন্টারসেপ্ট টার্ম, যা সমস্ত মুভিং এভারেজ ফ্যাক্টর 0 হলে স্টকের প্রত্যাশিত রিটার্ন উপস্থাপন করে।

• :

  i-তম মুভিং এভারেজ ফ্যাক্টরের ফ্যাক্টর রিটার্ন, যা i-তম স্ট্যান্ডার্ডাইজড মুভিং এভারেজ মূল্য $M\bar{A}_{j,t-1,L_i}$ এক ইউনিট পরিবর্তিত হলে স্টকের রিটার্নে প্রত্যাশিত পরিবর্তন উপস্থাপন করে। এই সহগটি বিভিন্ন সময় স্কেলে স্টকের রিটার্নে মুভিং এভারেজ মোমেন্টামের অবদান প্রতিফলিত করে।

• :

  রিগ্রেশন মডেলের অবশিষ্ট পদ, যা স্টকের রিটার্নের সেই অংশকে উপস্থাপন করে যা মডেল ব্যাখ্যা করতে পারে না, অর্থাৎ মডেল ত্রুটি।

• :

  t+1 সময়কালে i-তম মুভিং এভারেজ ফ্যাক্টরের প্রত্যাশিত ফ্যাক্টর রিটার্ন, যা গত ১২ মাসের ফ্যাক্টর রিটার্নের গড় করে পাওয়া যায়। এটি অতীতের ফ্যাক্টর রিটার্নের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতের ফ্যাক্টর রিটার্নের আমাদের প্রত্যাশা উপস্থাপন করে।

• :

  t+1 সময়কালে স্টক j-এর প্রত্যাশিত রিটার্ন, যা t সময়ের স্ট্যান্ডার্ডাইজড মুভিং এভারেজ মূল্য $M\bar{A}{j,t,L_i}$ কে ভবিষ্যৎ ফ্যাক্টর রিটার্ন $E_t[\beta{i,t+1}]$ দিয়ে গুন করে এবং সমস্ত সময় স্কেল জুড়ে ফ্যাক্টরগুলির যোগফল করে পাওয়া যায়। এই মানটি ঐতিহাসিক তথ্য এবং মডেল পূর্বাভাসের ভিত্তিতে স্টকের ভবিষ্যতের রিটার্নের একটি অনুমান উপস্থাপন করে।