ঝুঁকিতে মান (VaR)
factor.formula
একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তর α-এ, পোর্টফোলিও ক্ষতি VaR-এর বেশি হওয়ার সম্ভাবনা হল (1 - α):
সূত্রে:
- :
একটি নির্দিষ্ট সময়কালের (( \Delta t) ) মধ্যে একটি আর্থিক সম্পদ বা পোর্টফোলিওর মূল্যের পরিবর্তনকে (লাভ বা ক্ষতি) উপস্থাপন করে। ( \Delta P) এর ঋণাত্মক মান ক্ষতির নির্দেশ করে, যেখানে ধনাত্মক মান লাভের ইঙ্গিত দেয়।
- :
এটি একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তর (( \alpha) ) এর অধীনে ধারণ সময়কালে (( \Delta t) ) পোর্টফোলিওটির সম্ভাব্য সর্বাধিক ক্ষতির পরিমাণকে উপস্থাপন করে। এটি একটি পরম মান যা ক্ষতির ঊর্ধ্বসীমা উপস্থাপন করে।
- :
আত্মবিশ্বাসের স্তর উপস্থাপন করে, যা VaR পূর্বাভাসের নির্ভুলতার উপর আমাদের আত্মবিশ্বাস নির্দেশ করে। সাধারণত, ( \alpha ) এর মান 90% থেকে 99% পর্যন্ত থাকে, যেখানে 95% বা 99% হল সাধারণ মান। উদাহরণস্বরূপ, যদি ( \alpha = 95% ) হয়, তবে এর মানে হল 100টি ধারণ সময়ের মধ্যে, আমরা আশা করি VaR মান অতিক্রমকারী ক্ষতি সহ মাত্র 5টি ধারণ সময় থাকবে।
factor.explanation
ঝুঁকিতে মান (VaR) একটি আর্থিক ঝুঁকি পরিমাপ করার হাতিয়ার। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়কালের (( \Delta t) ) জন্য একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তরে (( \alpha ) ) একটি আর্থিক সম্পদ বা পোর্টফোলিওর সম্ভাব্য সর্বাধিক ক্ষতির পরিমাণ নির্ধারণ করে। আরও বিশেষভাবে, VaR প্রশ্নের উত্তর দেয়: ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের বেশি হারানোর সম্ভাবনা (1 - α) কত? উদাহরণস্বরূপ, 95% আত্মবিশ্বাসের স্তরে 1 মিলিয়ন ইউয়ানের VaR মানে হল ভবিষ্যতে, আমরা 95% নিশ্চিত যে আমরা 1 মিলিয়ন ইউয়ানের বেশি হারাবো না, তবে এর অর্থ এইও যে 5% সম্ভাবনা রয়েছে যে আমরা 1 মিলিয়ন ইউয়ানের বেশি হারাবো। VaR মডেলের গণনার জন্য সাধারণত সম্পদের রিটার্নের বন্টন বিবেচনা করা প্রয়োজন, উদাহরণস্বরূপ, ঐতিহাসিক ডেটা সিমুলেশন, মন্ট কার্লো সিমুলেশন বা প্যারামেট্রিক পদ্ধতি (যেমন স্বাভাবিক বন্টন অনুমান) এর মাধ্যমে এটি অনুমান করা যেতে পারে। এটা লক্ষণীয় যে VaR একটি প্রান্তিক ঝুঁকি পরিমাপ যা ক্ষতির বন্টনের প্রান্তের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে VaR অতিক্রমকারী ক্ষতির আকার বর্ণনা করে না।