Wachstumsrate des ausgegebenen Eigenkapitals
factor.formula
Verwenden Sie ein lineares Regressionsmodell, um die Daten zum ausgegebenen Eigenkapital über einen bestimmten Zeitraum anzupassen:
Berechnen Sie die Wachstumsrate des ausgegebenen Aktienkapitals:
Dabei gilt:
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ist das jährlich ausstehende Aktienkapital im Jahr t.
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Eine Zeitvariable, die die letzten Jahre darstellt. Wenn beispielsweise die Daten der letzten fünf Jahre verwendet werden, sind die Werte von $t$ {1, 2, 3, 4, 5}.
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Der Achsenabschnitt des linearen Regressionsmodells stellt die Größe des anfänglichen ausgegebenen Eigenkapitals dar.
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Der Koeffizient des Zeittrendterms des linearen Regressionsmodells misst die Steigung des ausgegebenen Aktienkapitals im Zeitverlauf. Ein positiver Wert stellt einen Aufwärtstrend in der Größe des ausgegebenen Aktienkapitals dar, während ein negativer Wert einen Abwärtstrend darstellt.
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Der Residuen-Term des linearen Regressionsmodells stellt die zufälligen Schwankungen des ausgegebenen Aktienkapitals dar, die nicht durch das Modell erklärt werden können.
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Stellt das historische Zeitfenster dar, das zur Berechnung der Regression und des Mittelwerts verwendet wird. Wenn beispielsweise die Daten der letzten fünf Jahre verwendet werden, gilt T = {1, 2, 3, 4, 5}
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Es ist das arithmetische Mittel der jährlichen ausstehenden Aktien im vergangenen Zeitfenster T.
factor.explanation
Dieser Faktor erfasst den langfristigen Wachstumstrend des ausgegebenen Eigenkapitals mithilfe eines linearen Regressionsmodells. Der Regressionskoeffizient β misst die Steigung des Eigenkapitals im Zeitverlauf und stellt die Rate der Zu- oder Abnahme des ausgegebenen Eigenkapitals dar. Die Division durch die durchschnittliche Größe des ausgegebenen Eigenkapitals über den vergangenen Zeitraum ergibt einen standardisierten Wachstumsratenindikator, der einen Vergleich zwischen verschiedenen Unternehmen ermöglicht. Die Verwendung eines negativen Vorzeichens dient dazu, die Wachstumsrate positiv mit dem Grad der Unternehmensexpansion zu korrelieren, d. h. eine positive Wachstumsrate bedeutet, dass das Unternehmen aktiv Finanzierungen ausgibt, und eine negative Wachstumsrate bedeutet, dass das Unternehmen möglicherweise sein ausstehendes Eigenkapital reduziert.