Dieser Faktor misst den Grad der Konzentration oder Streuung der Eigenkapitalstruktur eines Unternehmens, indem die Standardabweichung der Aktienbeteiligungsverhältnisse der zehn größten Aktionäre berechnet wird. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Standardabweichung der Aktienbeteiligungsverhältnisse der zehn größten Aktionäre, desto stärker ist das Eigenkapital gestreut und umgekehrt. Bei Aktien mit hoher Eigenkapitalkonzentration gibt es theoretisch zwei Marktsichten: Die eine ist, dass die Eigenkapitalkonzentration zur Manipulation von Aktien durch eine Minderheit von Aktionären führen kann, was potenzielle Risiken birgt; die andere Sicht ist, dass die Eigenkapitalkonzentration bedeutet, dass die Aktionäre mehr Vertrauen in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens haben und eine höhere Aufwärtsdynamik bringen kann. Daher muss die Verwendung dieses Faktors in Kombination mit mehreren Faktoren wie dem Marktumfeld und den Fundamentaldaten des Unternehmens umfassend berücksichtigt werden und ist kein absoluter Einwegindikator. In einigen Marktsichten ist dieser Faktor ein positiver Faktor, was bedeutet, dass ein höherer Wert (d. h. eine höhere Streuung) auf einen Anstieg der nachfolgenden relativen Renditen hindeuten kann, aber die tatsächliche Wirkung hängt vom Marktumfeld und den Fundamentaldaten der einzelnen Aktien ab.