Dieser Faktor erfasst die relative Stärke der individuellen Aktienkurse im Verhältnis zu ihren charakteristisch ähnlichen Kombinationen. Wenn der Faktorwert niedrig ist, bedeutet dies, dass der Kurs der einzelnen Aktie unter dem Durchschnittsniveau ihrer charakteristischen Kombination liegt und möglicherweise unterbewertet ist, was ein potenzielles Momentum für eine Kursregression in der Zukunft nahelegt. Umgekehrt deutet ein höherer Faktorwert darauf hin, dass der Kurs der einzelnen Aktie über dem Durchschnittsniveau ihrer charakteristischen Kombination liegt und ein Risiko einer Überbewertung bestehen könnte, und es könnte in Zukunft Druck für eine Kurskorrektur bestehen. Die Kernidee dieses Faktors basiert auf der Annahme der Mean Reversion, d.h. wenn der Kurs einer einzelnen Aktie von ihrem angemessenen Bewertungsbereich (dargestellt durch die charakteristische Kombination) abweicht, besteht eine Tendenz zur Rückkehr zum Durchschnittsniveau. Daher kann dieser Faktor verwendet werden, um Aktien mit übermäßigen Kursschwankungen kurzfristig zu identifizieren und entsprechende Handelsstrategien umzusetzen.